直击一线 · 2026-05-11 17:06:44
【AI服务器测试进展】
2026年是N客户正式进入量产交付的重要年份。经过前两年的深度磨合与技术适配，2025年相关业务已正式切入客户的量产产线并开始批量交付，2025年底含液冷模组的相关测试设备已实现小批量发货。目前已为其提供ICT、FCT等测试解决方案，涵盖GPU模组、服务器主板等。公司正在积极拓展业务边界，基于自身在热管理、精密件等方面的技术储备，稳步推进从设备供应商向零部件供应商的战略延伸，目前相关零部件已向终端客户送样，但业务拓展尚存在不确定性。
【MLCC国产替代加速】
公司控股子公司珠海市奥德维科技有限公司是国内首家实现国产化替代的MLCC设备厂商，目前已覆盖超过50%价值量的MLCC核心制程设备。高速测试机单机价值量为百万级别，已进入批量出货阶段；叠层机单机价值量亦为百万级别，2025年已获得全自动高速叠层设备订单，打破海外垄断局面，今年公司正在积极推进批量交付。奥德维2026年一季度净利润已超过2025年全年水平，增长势头良好。
【液冷及UQD设备布局】
公司自研的液冷解决方案已应用在测试设备中，2026年将在该领域积极部署规模化的供给准备，但业务拓展尚存在不确定性。UQD测试设备单机价值量较高，为百万级别，2025年已完成小批量交付，是未来增长的重要驱动因素之一。
【芯片电感放量与产能】
公司目前的产能利用率接近满产。惠东县新型高端一体成型电感建设项目（一期）基础建设已经完成，待相关手续办理完成后，预计在年中可以投产。新型高端一体成型电感建设项目（二期）前期将以自有资金建设，预计今年可以完成土地摘牌等手续并开工建设。新增产能转固会带来折旧费用增加，随着后续产能逐步满产、规模效应释放及产品结构持续优化，公司整体毛利率将稳步改善、长期向好。
【芯片电感产品进展】
目前已经量产的芯片电感主要用于GPU、ASIC等云计算领域，属于定制化产品。光模块电感目前已经取得量产订单。DDR内存电感已经完成产品开发和验证，产品性能非常好，目前处于市场推广阶段，公司对市场订单需求表示乐观。公司芯片电感主要与MPS、伟创力等半导体电源厂商合作为终端芯片及云厂商等供货，基于全球AI服务器出货的迅速增长，目前订单情况良好。
【金属磁粉芯需求增长】
鉴于目前全球局势变化，石油价格上涨，使得各国更加重视能源安全，对光伏、储能、新能源汽车、电力基础设施等领域的投资持续加大。从市场和订单情况观察，尤其是二季度开始，市场对金属磁粉芯需求呈现显著增长趋势，公司目前正抓紧生产，满足市场需求。
【精密减速器产能规划】
谐波减速器和精密行星减速器为公司自研，核心设备已完成安装调试，已获订单，进入小批量供货阶段。公司新建精密传动生产基地将于今年8月竣工，全部设备投产后公司将具备年产30万台套谐波减速机、60万台套精密行星减速机的制造能力，产能将达到行业内第一梯队。
【产品精度与客户拓展】
公司谐波减速器传动误差可达≤1弧分，精密行星减速器精度可达≤3弧分。产品已顺利切入具身智能、工业自动化、高端智能装备等核心应用场景，市场与客户反馈良好。预计从今年三季度开始，合作订单将逐步放量。
【尼得科合作与海外布局】
2025年12月公司与尼得科签署全球战略合作伙伴协议，成为其唯一的机器人减速器零部件代工合作伙伴。公司泰国基地已正式运行，通过与尼得科（Nidec）的合作，将精密减速机产品导入国际高端客户及应用场景，双路径协同发力，致力于打造海外业务新增长引擎。
【储能业务高速扩张】
公司持续深耕储能逆变器领域，完成多款全新储能混合逆变器产品的研发迭代与合规认证，从离网混合逆变器1.2kW-6kW，到户用储能混合逆变器3kW-24kW，再到工商业储能逆变器29.9kW-500kW，能为不同应用需求提供更具针对性的解决方案。2026年第一季度储能子公司崧盛创新实现营业收入4,508.99万元，同比增长462.69%。
【数字能源业务切入AI赛道】
公司投资设立崧盛亿麦，专注于数据中心能源全链路模块化供电解决方案，聚焦于SST模块、AI服务器电源等数字能源产品的研发、生产与销售。崧盛亿麦将依托自身在自动化设计、专利技术、可靠性设计、模块化设计及低成本设计等方面的积累，结合已掌握的拓扑技术、控制算法及核心专利技术，推进产品研发与落地。
【参股公司布局航天及机器人】
公司战略投资参股子公司重庆精刚传动科技有限公司，主要产品包括航天/宇航级谐波减速器、工业领域谐波减速器等，产品主要面向航天航空领域部件应用及机器人关节。
内容来源：
1、博杰股份：2026年5月9日投资者关系活动记录表。
2、铂科新材：2026年5月8日投资者关系活动记录表。
3、宁波东力：2026年5月8日投资者关系活动记录表。
4、崧盛股份：2026年5月8日投资者关系活动记录表。
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议
*风险提示：股市有风险，入市需谨慎