【每日谈】AI算力集群的“血脉”，DCI光纤价格狂飙，这几家公司正牢牢把握这轮超级景气周期

【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】

DCI（Data Center Interconnect，数据中心互连）是指连接地理分布式数据中心的高速光纤传输网络解决方案。

在AI浪潮下，实现跨数据中心的协同计算，已成为行业发展的必然路径。

DCI的核心定位已发生代际变革：从传统的“简单连接设施”升级为“支持分布式GPU集群的高容量互联架构”。

根据TheBusinessResearchCompany的数据，DCI市场规模预计将从2025年的153.8亿美元增长至2026年的175.4亿美元，同比增长14.1%。该机构进一步预测，到2030年，全球DCI市场规模将扩大至298.5亿美元，2025—2030年复合增长率保持在14.2%左右。

在需求上升的另一侧，供给端的持续约束正推动产品价格大幅上涨。

据CRU数据，2026年3月中国G.652.D裸光纤现货价格已达约83.40元/芯公里，较2025年5月累计涨幅超过400%，首次突破上一周期的历史高点。

从全球供给格局来看，海外光棒及光纤龙头目前基本处于“满产”状态，产能利用率已达上限，扩产节奏缓慢。藤仓预计到2028年形成新增产能，供给紧平衡状态或将持续。

DCI市场正处在由AI算力跨地域部署所驱动的历史性需求上升期。在市场规模高复合增长与供给端产能滞后的双重叠加下，供需错配形成的溢价红利有望持续释放。

核心包括公司：

光库科技：光库科技96GBaud和130GBaud薄膜铌酸锂（TFLN）相干驱动调制器（CDM）产品现已实现面向全球头部客户批量出货。两款调制器均基于薄膜铌酸锂技术，采用双偏振复用架构、具备低插入损耗与调制损耗特性，适用于长途、城域及数据中心互联（DCI）相干传输等场景。

仕佳光子：公司DWDMAWG产品已成功导入国内外主流设备商供应链并实现量产。特别是在骨干及城域网200G、400G、800G相干通信应用中，公司的60通道100GHzAWG、40通道150GHzAWG和17通道300GHzAWG芯片及模块已实现批量出货，有力支撑国内外系统设备商的需求，DWDMAWG模块的供应能力持续增强。

中际旭创：在相干光模块领域拥有深厚的布局与显著的技术优势。

新易盛：公司是国内少数批量交付运用于数据中心市场的100G、200G、400G、800G高速光模块、掌握高速率光器件芯片封装和光器件封装的企业。

光迅科技：光迅科技从奠定长距传输基础的400GCFP2DCO，到引领DCI潮流的400G/800GZR/ZR+系列，再到拓展频谱效率的L-band方案，凭借全场景产品矩阵始终引领光互连发展风向。在OFC2026，公司发布了QSFP-DD800GZRLite可插拔光模块，为城域数据中心20-40km距离应用打造，解决了高带宽、高能效与低成本难以兼顾的行业难题，为客户不同场景与预算需求，提供了优质选择。

德科立：德科立在高速互联互通领域保持着技术领先优势，其产品已全面覆盖数据中心间互联（DCI）、数据中心内光互连、算力集群间及集群内互联等高增长场景，DCI领域营收贡献显著提升。在产品迭代方面，公司全面提速：400G/600GDCI板卡已实现批量交付，并配合客户完成C6T+L6T系统部署；800G板卡完成样品开发及验证；1.6T板卡也已启动预研。

研报来源：天风证券，王奕红，S1110517090004，AI智算跨域互联激增，DCI与相干光通信开启高景气周期。2026年5月23日

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议

*风险提示：股市有风险，入市需谨慎