直击一线 · 2026-06-07 14:06:51
【越南首套HRSG交付】
越南制造基地第一套HRSG产品于2026年5月30日完成交付，标志着越南生产基地正式具备HRSG产品量产与海外交付能力，是公司服务北美AI数据中心电力设备市场、推进全球化布局的重要里程碑。本次交付为越南基地后续规模化交付提供了可复用的成熟模式，极大的增强了客户信任，在巩固了现有客户合作关系的同时，也推动了潜在客户决策的节奏。
【产能阶梯加速扩张】
目前越南基地有4条HRSG生产线在运行；在建的4条生产线中，已有2条即将进入设备调试阶段，预计将于二季度内投入生产，另外2条计划7月建成投产；下半年计划在现有基础上再建设2至4条HRSG生产线，预计年内完成。三期厂房于2026年5月28日奠基，目标2027年3月28日建成，规划建设4条生产线，位于海防市南亭武工业园，距海防国际码头仅3公里，占地面积约63,000平方米。随着三期投产，越南制造基地将成为全球少有的HRSG产品大型生产基地，成为公司辐射全球市场（特别是北美市场）的"桥头堡"，能更好地满足北美AI数据中心建设带来的HRSG产品增量需求。
【交付体系持续优化】
越南生产基地首套HRSG交付周期近8个月（标准周期约6个月），主要受越南基地初期管理资源配置不足、越南员工无HRSG实操生产经验、客户运输船到港不确定性等因素影响。公司目前已构建起适配越南本地的管理体系，全面完善了生产、质检体系与流程；同时升级集团化管控架构，实施"核心骨干外派机制"，从国内总部抽调资深技术骨干赴越南支援进行"传帮带"，并进一步培育更加成熟的供应链体系。随着未来二期4条新产线陆续建成，越南生产基地的生产规模效应会进一步显现，交付稳定性将得到更大保障。
【半导体耗材批量供货破垄断】
公司依托超硬材料磨具国家重点实验室技术积淀，已实现倒边轮减薄磨砂轮、划片刀、封装刀及陶瓷载盘/卡盘等高端产品批量供货，打破日系厂商垄断。半导体业务近几年保持较快增长势头，主要驱动因素为中国半导体行业景气度较高和公司产品渗透率提升。产品端已覆盖倒边轮、减薄砂轮、划片刀、封装刀等金刚石工具，以及陶瓷载盘、陶瓷吸盘、真空卡盘、静电卡盘等精密陶瓷制品。2025年，金刚石结构化应用实现收入6.68亿元，同比增长约16%，毛利率63.4%，同比提升5.16个百分点，主要因为半导体领域贡献的收入占比提升。公司在半导体领域精密陶瓷产品上处于行业领先地位，技术壁垒较高。
【金刚石散热年内望商业化】
公司金刚石功能化应用正重点拓展散热领域，已形成覆盖金刚石单晶、金刚石多晶及金刚石铜复合材料的产品矩阵。CVD金刚石产品（含单晶与多晶）已进入行业头部客户的验证阶段，金刚石铜复合材料已向重点客户送样验证。在民用散热领域，各技术路线产品目前均处于下游客户验证阶段，如果进展顺利，年内有望有小批量订单的商业化落地。2025年，金刚石散热片和金刚石光学窗口片已有小批量订单，主要供应国防工业领域，实现收入超1000万元。
【AISoC高端测试机突破】
公司已推出面向人工智能系统级芯片（AISoC）设计的新一代高端测试系统"液冷数字AISoC测试机QT-9800"，旨在解决AI芯片在高功率、高精度、多通道并行测试能力及平台兼容性的关键难题。QT-9800在液冷散热、高电流、高通道数的关键性能指标上已经对标进口产品，同时兼具性价比突出和无需海外厂商高额维护、升级费用的优势。公司新研发的QT-9800EXA已经与天数智芯签订战略合作协议，未来也将持续进行行业其他客户的导入。目前SoC测试系统的国产化率很低，进口替代的空间巨大。
【产能扩张与海外布局】
由于今年市场订单需求较为旺盛，公司年初开始启动，产能扩张有序。公司在香港和马来西亚设立了全资子公司，通过当地员工进行海外市场开拓，为海外客户提供更多本土化和即时性的服务。公司深化与海外头部客户的协同合作机制，通过本地化技术支持与区域化服务网络建设，深度挖掘海外市场潜力。
【第三代半导体需求驱动】
碳化硅作为第三代半导体材料的典型代表，具有高禁带宽度、高电导率、高热导率等优越物理特征，在新能源汽车、新能源发电、轨道交通等领域应用潜力巨大。AI算力芯片、车规级半导体及存储芯片测试需求快速增长，叠加SiC、GaN等第三代半导体材料在功率器件领域渗透率提升，将带动高精度、大功率器件测试设备需求进一步放量。公司QT-8400系列测试平台在碳化硅/氮化镓等第三代半导体晶圆及模块全性能测试领域形成技术壁垒，量产出货加速，客户数量稳步增长。
【客户结构持续优化】
公司不仅与安森美集团、力特半导体、威世集团等国际头部企业及芯联集成、中国中车、三安光电、通富微电、华天科技、华润微、扬杰科技等本土领军企业保持深度合作，更成功突破多家芯片设计厂商的供应链体系，客户结构持续优化。
【机器人电机延伸至灵巧手关节】
公司积极拓展机器人领域，自主研发的谐波磁场电机技术及新型磁性材料在部分客户产品中得到了技术验证和认可。针对客户需求，定制化开发用于机器人灵巧手和身体关节使用的电机相关产品。人形机器人产业机会有望为公司打开全新的增量空间，成为公司未来第三大增长曲线。
【ADAS清洗系统25万套产能】
公司将根据相关定点情况，安排投产进度陆续配置气液混合式清洗系统25万套/年的产能。部分产能会投放于泰国生产，具体的产能布局会根据客户的需求计划进行调整，以实现地域生产布局的优化和市场响应的提速。该类业务的单体价值较高，对公司业务提升效果显著。
【冷却歧管已大批量量产】
在热管理部件领域，公司冷却歧管产品已实现大批量量产，电子水泵也已取得大批量定点项目。公司依托在冷却歧管、电子循环泵、阀等零部件产品上积累，正逐步向总成化发展方向推进。
【新品放量与结构优化】
公司是国内唯一能批量稳定供应高中档乳胶纸的厂商，全球乳胶纸市场约9万吨，公司乳胶纸产能现有约3万5千吨。2025年乳胶纸订单饱满，销量同比增长15.31%，2026年将持续稳步放量。预浸渍纸销量增长7.71%，胶带纸增长35.60%，卫材复合布毛利率提升7.34个百分点。目前装饰原纸以外新品销量占比已超20%，2025年全年新增114款产品。2026年目标产销8万吨装饰原纸以外的新产品，提升高毛利产品占比。
【出口业务高速增长】
2025年公司出口量同比增长45.31%，出口额3.73亿元，产品销往四十多个国家和地区。海外销售毛利显著优于国内业务，深度合作宜家、圣戈班等全球知名企业。公司在印度市场竞争优势显著，反倾销税为国内厂商最低，正大力拓展南美、非洲等新市场。2026年将持续加深大客户合作、推广新产品出海。
【南北双基地差异化布局】
公司已构建"北山东、南广西"的双基地差异化布局。山东基地作为研发和定制化柔性生产中心，专注于新产品研发和个性化订单生产；广西基地作为批量化生产基地，依托区位及RCEP优势对接东盟市场，有效缩减物流成本。广西贵港20万吨特种纸项目（一期）8万吨产能已释放，二期项目将结合市场需求审慎评估建设。
【数字化降本增效】
公司以MES、EAS、BPM等系统为核心搭建数字化运营平台，MES系统实现全生产线全覆盖，打通从订单到成品入库全链条数据。依托数字化系统联动采购端与生产端数据，实现原料采购、仓储备货、车间投产高效协同。2025年全年煤炭用量同比下降5583吨，节能降耗成果突出，后续将持续迭代升级数字化系统，深挖精益生产降本潜力。
【军用爆破器材产线升级】
军用爆破器材生产线自动化升级改造项目总投资10,454.47万元，预计将于2026年9月完工，达产年预计收入15,000.27万元。该项目系公司根据新获取某核心客户的大药量药柱批量产生任务及某核心客户的火工品协作生产任务进行调整。
【智慧座舱项目年底竣工】
成都航天模塑有限责任公司智慧座舱与自动驾驶融合建设项目正在建设中，将于2026年12月完成竣工验收。公司聚焦"智能光电、电驱电控、轻量环保、精致装饰"四大领域，积极推进智能座舱相关技术的研发与应用，提升高附加值产品占比。公司深度绑定吉利汽车、长安汽车、奇瑞汽车、一汽集团、广汽乘用车等头部整车厂。
【油气装备技术壁垒深厚】
公司以航天火工技术为源泉，形成特种能源、精密机械和智能控制"三位一体"技术能力体系。超高温超高压射孔技术在我国首口超万米科探井——深地塔科1井创全球最深射孔纪录。分簇射孔系统实现关键技术全面替代进口，整体达到国际先进水平。无碎屑射孔弹、等孔径自清洁射孔弹技术成功解决我国海洋油气资源开发关键技术难题。公司是我国完井工具领域API认证证书较为齐备、认证等级最高的企业之一。
【3D打印产能布局】
公司已建成一定规模的3D打印产线体系，具备较为成熟的批量生产能力。根据战略规划，公司正持续推进产能扩张计划，未来将分阶段扩大3D打印产能规模，以进一步增强批量交付能力，满足下游市场日益增长的需求。目前3D打印业务的前期投入主要以自有资金为主，后续将适时研究启动定向增发等资本运作方案。
【三方合资全链模式】
公司控股子公司汇亿达与华曙高科、春草科技三方合资，围绕消费电子领域的新产品、新工艺需求，聚焦复杂工艺与技术难题的攻关。汇亿达依托汇创达成熟的批产能力、完善的产品体系以及成本控制优势，保障从研发到量产的顺畅衔接。三方整合技术、工艺与制造资源，形成覆盖"打印—后处理—量产"的全产业链解决方案能力，在复杂结构件、钛合金等新材料应用上建立起独特的竞争壁垒。
【3C电子与汽车零部件拓客】
3D打印业务将聚焦3C电子、汽车零部件以及其他领域。在3C电子领域，适配新兴产品需求，提供高精度、轻量化结构件解决方案；在汽车零部件领域，依托相关行业质量体系认证，发力轻量化、高效散热组件研发生产。公司拥有近二十年的精密制造经验，与华为、荣耀、OPPO、vivo、小米等主流品牌以及比亚迪、宁德时代等头部企业建立了稳固的合作关系。
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内容来源：
1、博盈特焊：2026年6月4日投资者关系活动记录表。
4、国机精工：2026年6月3日投资者关系活动记录表。
5、联动科技：2026年6月4日投资者关系活动记录表。
9、恒帅股份：2026年6月4日投资者关系活动记录表。
11、齐峰新材：2026年6月4日投资者关系活动记录表。
13、航天智造：2026年6月4日投资者关系活动记录表。
14、汇创达：2026年06月04日投资者关系活动记录表。
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