储能电芯持续保持满负荷生产，新产线年底前逐步放量；电子元器件长尾现货市场景气度回暖，客户开始拉货主动补库存——0609调研日报

赣锋锂业：阿根廷盐湖顺利爬坡叠加储能满产满销，资源自给率与电芯产能同步提升

【盐湖与锂矿资源放量爬坡】

阿根廷Cauchari-Olaroz盐湖项目生产经营正常，2026年1至4月项目一期共生产1.26万吨LCE，运行平稳有序。项目二期已成功入选阿根廷政府RIGI计划（大型投资项目激励计划），将全面享受优惠政策，公司继续推进二期产能建设。马里Goulamina锂辉石矿项目同期生产16.14万吨锂精矿，二期已完成可行性研究。澳大利亚MtMarion项目规划建设浮选厂及地下开采工程，将从单一露天开采升级为"露天+地下"联合开采模式，升级后年产能预计为60万吨折6%品级的优质锂精矿。

【储能电芯满产新线即将落地】

2026年1至4月储能电芯持续保持满负荷生产，产能利用率接近100%，电芯产品供不应求。自研588Ah和648Ah大电芯为行业标杆产品，能量密度较传统产品有较大提升，精准适配大型储能电站核心需求。南昌赣锋588Ah产线建设已进入收尾阶段，计划2026年第三季度正式启动产能爬坡，年底前逐步放量；648Ah项目正在加速推进。

【锂市场供需紧平衡延续】

当前锂市场呈现供给扰动、需求旺盛格局，供需关系处于紧平衡状态。2026年以来新增供给主要为已有产能爬坡及停产项目复产，新增锂资源项目有限；需求端动力电池与储能均表现强劲，海外新能源车市场增长尤为突出。展望2027年，行业缺乏大规模资本开支，供给释放具有不确定性；需求端地缘政治因素提升能源独立与能源安全重要性，对锂需求构成中长期支撑。

【中长期低成本扩张与固态电池布局】

公司优先布局现金成本具备优势的项目，盐湖项目资本开支相对较高但现金成本优势显著，长期综合性价比最优。固态电池方向，能量密度450Wh/kg以上高端固态电池采用金属锂负极路线较多且赛道确定性高，公司依托Mariana锂盐湖项目生产氯化锂，布局覆盖固态负极、固态电池研发生产的一体化产业链。

深圳华强：长尾现货业务Q1收入同比增长超300%，元器件缺货涨价潮下数字化供需匹配平台优势加速释放

【长尾现货Q1增超300%】

2026年第一季度，公司电子元器件长尾现货业务收入同比大幅增长，增幅超300%。

【元器件缺货涨价加剧】

今年电子元器件长尾现货市场景气度回暖，包括存储、电源管理芯片、模拟芯片和MLCC在内的众多元器件出现缺货涨价情况。

【MLCC拉货补库存启动】

公司是村田全球主要授权分销商，近期观察到客户下单增加，开始拉货、主动补库存。高端MLCC询盘需求明显增加。

【华为算力生态合作深化】

公司是华为计算部件（含昇腾、鲲鹏）总经销商，持续推进华为计算部件的技术和产品推广，积极协助华为建设算力生态。

金三江：海外战略客户订单释放驱动Q1净利增47%，二氧化硅新领域量产打开成长空间

【海外订单进入释放期】

公司与口腔全球战略客户深化海外协同，波兰及墨西哥中转仓投用后保供能力显著提升，带动海外订单持续释放。2026年Q1营收同比增长20.98%，净利润同比增长47.06%，业绩增速远超2025年全年水平。

【PE隔板二氧化硅量产】

高端工业领域突破加速，PE蓄电池隔板用二氧化硅已通过全球行业领军企业应用验证并正式投入量产；绿色高性能轮胎领域处于小批量生产阶段。2025年其他行业（食药妆、高端工业等）实现营收4,035.65万元，同比增长62.49%，占总营收比重9.01%。

【马来西亚锁定5万吨产能】

海外生产基地落地马来西亚，总投资约3.3亿元，达产后形成年产5万吨牙膏用二氧化硅产能，建设周期约30个月，海外工厂主要服务海外客户，将根据区域供应灵活调配。

【抛光液进入规模量产出货】

公司于2025年正式布局二氧化硅抛光液，目前进入规模化量产初期，在3C及光电领域已形成一定出货量，该领域被公司列为重点拓展方向。

九洲集团：设定2026年智能配电网营收增长≥30%考核目标，订单景气上行叠加算电协同加速布局

【智能配电网≥30%增长】

公司管理层将智能配电网板块业绩视为发展重点，已设定明确业绩考核指标——2026年智能配电网营业收入比2025年增长率不低于30%。

【算电协同加速落地】

公司抢抓AI算力与数字经济机遇，布局数据中心、智算中心、模块化数据中心全链条，形成从核心供电装备至EPCO总承包的全栈服务能力，定位为集团第二增长曲线。自研HVDC、高压动态无功补偿、交流电动机变频调速器均已完成型式试验，通信用阀控式铅酸蓄电池通过工信部泰尔认证。

【海外直销取得突破】

从2024年三季度搭建海外市场团队至今，已实现海外直销业务突破，独立签署越南定制化蓄电池合同及印尼、沙特电力设备直供项目。公司产品此前依靠跟随总包出海，远销全球40多个国家和地区。

【新能源资产持续扩容】

截止2025年末，公司自持在运发电项目754.6MW，在建725MW，参股834.75MW，形成光伏、生物质、风电多能互补的优质资产格局。

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内容来源：

1、赣锋锂业：2026年6月8日投资者关系活动记录表。

2、深圳华强：2026年6月8日投资者关系活动记录表。

3、金三江：2026年5月12日-2026年6月8日投资者关系活动记录表。

4、九洲集团：2026年6月4日-5日投资者关系活动记录表。

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