每日谈 · 2026-06-16 15:29:37
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国盛证券研报指出，MPO多芯光纤连接器是AI数据中心实现高密度光互联的标准化接口，能在单个接口中同时完成多根光纤的对接。最核心组件是MT插芯，负责多根光纤在微米级别的精密对准，直接决定连接器的插入损耗和回波损耗。伴随着光模块需求量攀升以及向800G/1.6T代际跃迁，MT插芯也迎来量价齐升。关注太辰光、蘅东光、长芯博创、仕佳光子等。
MPO多芯光纤连接器是AI数据中心实现高密度光互联的标准化接口，能在单个接口中同时完成多根光纤的对接。其最核心组件是MT插芯，负责多根光纤在微米级别的精密对准，精度直接决定连接器的插入损耗和回波损耗。
更为关键的是，MPO连接器与高速光模块在物理连接和技术规格上高度绑定，是光模块的标准配套器件，光模块需求量攀升直接拉动MPO需求同步爆发。
MPO插芯的芯数随光模块速率升级而提升，单位价值量也同步提升。随着光模块向800G/1.6T代际跃迁，MPO连接器正由原来的8芯/12芯向16芯及更高密度演进，16芯MPO已成为AI集群的主流方案。芯数升级并非简单的数量叠加，16芯及以上高阶插芯对模具精度、注塑工艺以及测试要求大幅提高，因此高阶插芯的单价相较于传统产品大幅跃升。
与此同时，NPO/CPO等新型光互联架构的推进，为MPO开辟了全新增量市场。在CPO交换机内部，光信号从光引擎到前面板的传输需大量高密度MPO连接器，这一全新场景正在为MT插芯打开第二增长曲线。
且NPO/CPO架构将光引擎与交换芯片高度集成，导致交换机前面板空间急剧压缩，传统MPO连接器因体积较大、端口密度有限，难以满足高密度光纤部署需求。这一精密互联要求正推动MT插芯加速向MMC等超小型化方向升级，带来插芯和连接器单体价值量较传统方案的大幅提升。
微米级精密制造+北美大厂认证，高壁垒构筑强者恒强格局。MT插芯需在微米级别实现光纤精密对准，对模具设计、注塑工艺要求极高，叠加北美大厂严格且漫长的认证周期，已进入供应链的先发厂商护城河极深。MPO产品进入北美大厂供应链需经过严格验证，认证周期较长，一旦通过验证并实现批量供货，客户粘性极强，后来者追赶难度极大。技术壁垒与认证壁垒双重叠加，行业呈现强者恒强的产业格局。
相关公司太辰光、蘅东光、长芯博创、仕佳光子。
研报来源：国盛证券，宋嘉吉，S0680519010002，通信行业周报：MPO插芯，产品升级带来量价齐升。2026年6月14日
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