直击一线 · 2026-06-28 16:29:06
【光刻胶近千加仑订单突破】
本次新增近1000加仑浸没式ArF、KrF光刻胶订单，是潜江年产300吨高端光刻胶全流程产线3月20日投产后，下游头部客户对公司产品性能、交付稳定性的直接认可。产线为国内首条覆盖有机合成、高分子聚合、高纯精制、光刻胶混配全自主制备量产线，光刻胶主体树脂、光酸、高纯单体核心原料自研自产，从源头规避海外供应链断供风险，纯度、金属离子管控指标对标国际一线厂商。目前累计布局40余款高端晶圆光刻胶，近30款送样验证，8款ArF/KrF产品已获批量订单，较一季度新增5款型号，同步配套BARC、SOC等光刻辅材，可为客户提供一体化光刻耗材解决方案。现有头部客户已将我司产品导入量产线稳定使用，反馈良率、工艺适配性表现优异。全年放量层面，上半年产品交付规模将实现显著同比提升，下半年将持续推进剩余多款在测型号的加仑样验证与订单转化。
【抛光液多品类批量订单落地】
针对成熟制程铜阻挡层抛光液，在颗粒稳定性、整体抛光速率等关键指标上已满足产线量产要求，能够适配国内多条产线配套需求；面向第三代半导体赛道研发的SiC衬底抛光液，可匹配碳化硅衬底高精度镜面加工需求，两大核心品类先后完成验证并收获批量订单，直接打开业务收入增长空间。氧化硅、硅基抛光液及配套清洗液同步推进下游导入，形成多产品同步贡献收入的格局。垫液协同是公司独有核心优势，公司可向国内头部厂商提供"抛光垫+抛光液+清洗液"成套工艺耗材，客户可统一对接单一供应商完成工艺适配、联合调试、售后技术服务，大幅提高客户验证效率。2026年抛光液业务收入增速预计保持良好态势，成为CMP板块重要增量。
【光刻胶全链条自主化推进】
公司建成从树脂合成到光刻胶混配的完整自主量产体系，全流程工艺经过批量供货验证，在产品纯度、批次一致性、工艺快速迭代方面具备成熟积累，能够稳定满足制造端量产严苛标准。公司同步研发四十余款光刻胶产品，覆盖不同制程和不同使用场景的各类工艺节点，叠加配套光刻辅材一体化供给，可满足下游客户多元化配套需求。多家头部晶圆制造企业已完成公司产品批量导入，并建立常态化联合产品开发机制，合作粘性较强。树脂、光酸自主生产带来供应链稳定、成本优化、工艺定制三重综合价值，后续公司将持续提速新品下游验证与订单转化节奏，依托一体化成套耗材方案、稳定批量交付能力持续扩大国产化配套规模。
【800G/1.6T配套主导收入结构】
公司产品涵盖准直器、一体化组件、纤组件、隔离器、多芯连接器（MT/MPO-FA）、光纤适配器及各类集成器件（FAU、Mux&DeMux、Circulator等）、高精密陶瓷基板类产品等，主要以800G及1.6T高速光模块、OCS交换机、NPO、CPO配套为主，收入占比超过90%。公司与光模块领域的国内外头部企业均有合作。
【产业链垂直整合，自动化率80%+】
公司具备高精度陶瓷零部件、精密光学零件、精密金属零件、光学镀膜等核心研发制造能力，实现光无源器件产业链深度垂直整合，具备超大批量生产交付能力。公司拥有非标自动化设备及产线研发制造能力，核心组装工序实现80%以上自动化生产。已上线多种信息化监控工具，保障大批量生产制造过程质量的持续稳定。
【陶瓷业务布局，已批量交付】
公司陶瓷业务具备粉体制备、成型烧结、精密加工能力，在光通讯领域布局面向光模块/光引擎的氮化铝陶瓷基板、WSS基板、OCS交换机陶瓷结构件等各类精密陶瓷零件。该业务当前占翔通光科技收入约2%-3%，已实现批量生产交付，未来有望实现进一步快速增长。
【液冷智造基地开工】
公司已于2026年3月启动顺德液冷智造基地建设，总投资超10亿元，推动自然冷磁悬浮冷水机、CDU等核心产品规模化生产，构建从研发、制造到交付的全链条液冷能力。该基地预计2027年8月投产，实现液冷核心组件自主规模化量产。核心产品方面，美的楼宇科技已形成多层次产品矩阵：磁悬浮主动式CDU、新一代风冷磁悬浮离心机组、工业级CDU产品，实现从冷源（磁悬浮冷水机组）到末端（CDU等）的全链路自主可控。
【AIDC液冷战略合作】
公司与阿里巴巴集团签署战略合作协议，共同探索"全屋智能+AI大模型+商业生态"的下一代业务形态，同时聚焦AIDC液冷温控技术突破，打造AI时代的绿色算力底座。美的楼宇科技已构建面向高密度算力场景的全生命周期数据中心温控解决方案，覆盖方案咨询、规划设计、设备选型、产品交付及后期运维。目前液冷方案已有商业化落地，包括中国电信粤港澳大湾区首个大规模全液冷智能算力数据中心项目、芜湖某T3级数据中心提供CDU产品等。
【618销售额蝉联第一】
618期间（5.1-6.18），美的系全网总销售额蝉联家电行业全网第一。高端品牌COLMO AI科技家电套购金额同比增长超50%；东芝新品销售额同比增长超70%；小天鹅家庭洗衣房系列累计销售量超2.6万套，其中小乌梅系列全线销售额超25亿元；华凌神机系列销量超56万套。兴趣用户超44亿人次，同比增长超10%；品牌新客超1000万人；年轻用户同比增长近60%。
【海外OBM渠道突破】
亚太区域，5月份公司在新西兰全新渠道正式落地，携手100%Homes实现全国门店覆盖；6月份哈萨克斯坦办公室在阿拉木图正式开业，标志着集团在中亚市场的布局迈入新阶段。美洲区域，本年度公司与伊莱克斯成立冰洗合资公司，共享北美经销网络，布局北美本土制造；正式进驻哥伦比亚头部零售连锁渠道Olímpica，首批冰箱、洗衣机及小家电产品已陆续进入核心门店并启动销售。中东非区域，5月底埃及大烤箱生产基地正式实现量产，区域供应链实现全面贯通。
【半导体硅材料实现盈利】
公司半导体专用硅棒产品已获客户认可，订单规模有限但正在稳定增长中。公司早于2024年即开展相关研发工作，并于2025年开始逐步导入市场，在近一年试生产期间，已实现数百万收入，相关产品毛利率水平较高。凭借优异的产品品质和可靠的交付能力，目前已实现相关营收与利润落地。
【太空光伏供应头部客户】
凭借技术实力与产品品质，公司已通过送样/订单等形式，向迈为股份、东方日升、通威太阳能、天合光能等国内知名光伏企业及部分海外客户供应太空光伏专用硅片。公司产品在各项指标上表现优异，产品品质与实际表现得到客户高度认可。
【长单履约节奏分化】
受光伏行业周期性深度调整、产业链价格大幅下跌、阶段性限产等客观因素拖累，部分客户产能规划有所放缓，长单履约进度受到一定影响。但公司产品品质与交付能力持续获得客户认可，核心合作关系稳固。
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内容来源：
1、鼎龙股份：2026年6月24日投资者关系活动记录表。
2、中航光电：2026年6月22日-24日投资者关系活动记录表。
3、美的集团：2026年6月25日投资者关系活动记录表。
4、华民股份：2026年6月25日投资者关系活动记录表。
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