直击一线 · 2026-07-20 16:22:23
【镀镍铜箔防腐蚀技术】
铜箔必须能够抵抗硫化物电解质的化学腐蚀。公司已开发耐腐蚀的镀镍铜箔，实现单面超薄镀镍涂层，且涂层与铜箔结合力较强。该保护层既能阻隔铜与硫化物的直接接触，又不明显增加界面阻抗，是平衡界面稳定性和电化学性能的关键。
【固态电池量产三大挑战】
固态电池从实验室突破到规模化量产，还需攻克成本（材料与制造）、工艺（固-固界面）、产业链等难关。公司紧抓固态电池产业化窗口期，加速推进适配固态电解质的负极集流体产品迭代与客户验证。
【Q1铜箔销量增155%扭亏】
2026年一季度甘肃海亮铜箔销量2.18万吨、同比增长155%；实现净利润1.2亿元，同比增加1.66亿元。目前在手订单较为充足，产能维持高利用率水平。印尼海亮已通过多家全球重点客户现场审核，与全球TOP10动力电池客户中5家及3C数码TOP3客户中2家建立合作。
【铜箔技术持续迭代】
公司铜箔技术持续引领行业，已率先研发并量产800MPa特高抗铜箔、3.5μm极薄铜箔，适配固态电池的高耐蚀性铜箔、微孔铜箔、无负极自生成式铜箔已具备量产出货能力，并获头部电池厂商认可。未来将聚焦铜箔极薄化、高强化、表面功能化方向，推进高端铜箔技术迭代。
【气溶胶消防技术领先】
及安盾是全球储能消防领域的龙头企业，围绕电化学储能、电力、新能源汽车等应用领域自主开发气溶胶核心技术，共持有气溶胶灭火相关核心专利超1000项，其中国际专利200余项、发明专利200余项。公司是全球少数、国内唯一同时取得美国、欧盟、澳洲国际消防认证的气溶胶企业，具备完整的国内外合规资质体系。
【出口储能消防市占率领先】
目前储能消防业务以出口储能市场为主，国内前200家出口储能企业中除极个别客户外均已覆盖，出口储能消防市场占有率处于行业领先地位。公司深度服务国内主流出口储能企业，客户覆盖度高、合作粘性强，在技术、资质、交付、服务及客户准入方面形成了显著壁垒。
【国内储能市场2027年放量】
公司前期以海外储能消防业务为主，现阶段已全面启动国内市场拓展工作，与国内主流设计院、科研院所保持深度合作，多项产品及方案已纳入国内储能电站的设计体系。结合各地标准落地节奏，国内业务预计2026年下半年逐步实现小规模出货，2027年起有望迎来规模化放量。
【多场景新业务持续拓展】
数据中心消防方面，公司推进备电系统和机房消防两大方向，利用现有储能消防方案满足备电系统需求。新能源汽车车载消防已与多家头部车企开展技术对接与合作，部分项目进入测试阶段。电动船舶消防方面，公司正推动内河标准制定与方案测试落地。电力系统消防及储能场景向站级整体方案的迭代，为公司长期重要增量方向。
【11.67亿元订单落地】
公司近期成功签订煜芯炎宸（杭州）科技有限公司大型绿色智算中心机器人设备供货及运维服务合计11.67亿元订单。此前公司已与北京中航信柏润科技有限公司就数据中心巡检运维机器人及智能监测等运维产品和相关服务达成战略合作并签订3年1亿元的算力中心智能运维机器人及相关设备意向采购协议。公司算力中心智能运维机器人客户主要包括国内大型云厂商、三大运营商、算力中心运维服务商、算力中心建设持有方及海外算力中心相关厂商。
【与宇树科技战略合作】
公司已与宇树科技签订战略合作协议，双方将依托标准化行业生态布局，利用四足机器人、人形机器人等成熟产品，共同打造行业整体解决方案服务平台。双方结合各自技术优势及对场景的理解，面向电力、算力场景进行联合研发和产品打造。
【拟采购20亿服务器】
公司拟采购20亿元服务器做算力租赁，将"机器人+算力"一体化方案交付客户。目前算力租赁业务仍在与下游客户跟进中，尚未确定最终客户，尚未形成订单或收入贡献。
【提出一体两翼战略】
公司2026年提出"一体两翼"发展战略，以具身智能机器人为载体，左翼坚定电力智能运维基本盘，右翼瞄准算力中心智能运维新业务。
【对位芳纶量收利齐升】
对位芳纶板块总体向上，量、收入、利润基本上都在上升。光缆领域占对位芳纶比例约百分之四五十，增速比较快。今年对位芳纶产能利用率较去年有提升，整体开工率七八成左右。
【光缆领域份额领先】
公司在国内光缆用芳纶市场份额约百分之六七十。对位芳纶整体出口占比约百分之二十，海外占比不高。光缆领域为公司对位芳纶贡献了主要增量。
【氨纶减亏尚未扭亏】
氨纶今年开工率约七八成，上半年整体处于减亏状态，但仍有一定亏损。目前正值淡季，后续价格走势需看九十月份，全年能否扭亏尚无把握。
【芳纶营收结构均衡】
间位芳纶与对位芳纶营收占比各约百分之三十，芳纶合计占总营收约百分之六十。整体毛利水平约百分之二十到三十，间位毛利略高于对位。高附加值领域如防弹、橡胶、防护相关产品利润占比较高，但销量占比不大。
【箭体结构第二条产线已投产】
截至目前公司已具备两条箭体结构件产线，其中今年新增的一条产线已投入使用。后续公司会根据订单情况增加产能。这标志着公司商业航天业务的制造能力进一步夯实。
【已实现民营火箭公司稳定小批量交付】
公司过去一年已实现对民营火箭公司的稳定、小批量产品交付，积累了丰富的研发及生产经验。公司拥有专门的商业航天业务团队，核心技术人员、生产制造人员、业务人员在该领域深耕多年，经验丰富。同时上市公司的资金优势可支持根据市场情况灵活进行设备购买与产线建设。
【竞争格局供给偏紧，产能缺口有望扩大】
火箭结构件制造作为商业航天产业链中的关键环节，仍处于供给相对紧张状态，是制约行业快速发展的瓶颈之一。随着商业航天进入加速发展阶段，若行业整体推进顺利，产能缺口有望进一步扩大，市场将维持供不应求的格局。目前国内具备规模化交付能力的结构件供应商数量有限，主要集中在京津冀、成渝及山东等区域，该领域存在显著的人才壁垒和工程经验壁垒。
【可回收技术迭代中，高频发射与返厂维护创造双轮驱动】
即便未来一子级壳体结构或贮箱等部段实现回收，相关结构件通常仍需返厂进行检测、修复或局部更换，将持续带来售后需求。可回收技术的成熟将显著提升火箭发射频率和运营效率，带动整箭制造需求增长。公司有望通过"高频发射+维护更新"双轮驱动获得更多订单机会。
【汽车主业增量来源于海外拓展与新客户开发】
海外市场方面，基于公司与麦格纳、法雷奥、博世等国际一级供应商多年的合作关系，为海外市场拓展提供了良好基础。国内增长动力包括：新客户开发（蔚来、比亚迪、汇川、星宇等重点客户）、产品品类扩张带动单车价值量增长、行业集中度提升以及国产化替代。
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内容来源：
1、海亮股份：2026年7月17日投资者关系活动记录表。
2、海伦哲：2026年7月16日投资者关系活动记录表。
3、申昊科技：2026年7月17日投资者关系活动记录表。
4、泰和新材：2026年7月17日投资者关系活动记录表。
5、超捷股份：2026年7月17日投资者关系活动记录表。
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