涤纶长丝龙头企业！Q2长丝吨净利环比大幅提升至502元，金九银十旺季临近弹性更大——0826评级日报

【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】

公司是国内涤纶长丝龙头企业，主营PTA-涤纶长丝产业链，坚决落实行业反内卷，盈利底部修复，静待金九银十需求旺季弹性。

1、行业反内卷推进下公司盈利显著修复，2026H1归母净利润42.22亿元、同比+285.03%，Q2长丝吨净利环比大幅提升至约502元（Q1约350元），反映PTA-长丝产业链景气度持续修复。当前长丝产业链上下游库存均处于较低水平，金九银十需求旺季临近，届时长丝盈利弹性有望充分体现。

2、公司坚决落实长丝行业反内卷、将产品单位效益置于首位，2026H1长丝产量637万吨、同比-2.7%。中长期看，长丝行业新增产能增速大幅放缓，叠加反内卷推进与需求稳健增长，长丝盈利中枢有望抬升。

3、公司发布2026年限制性股票激励计划，业绩考核目标为2026-2028年扣除浙石化投资收益后归母净利润分别达到约41、44、47亿元，考核目标逐年抬升，较高的业绩考核目标彰显了公司长期发展信心。

4、上调2026-2028年盈利预测，预计2026-2028 年净利润为 84.32（+23.54）、99.45（+26.77）、107.27（+25.96）亿元。

研报来源：

1、开源证券，金益腾，S0790520020002，桐昆股份：股权激励考核目标彰显公司信心，静待长丝需求旺季。2026年8月26日

2、东吴证券，周尔双，S0600515110002，杭叉集团：2026半年报点评：归母净利润+9%，盈利能力继续提升、具身智能快速成长。2026年8月26日

3、中邮证券，吴文吉，S1340523050004，中富电路：架构变革，电源PCB跨越式发展。2026年8月26日

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议

*风险提示：股市有风险，入市需谨慎