家电制造与光模块技术同源，有公司首年就在细分市场拿下40%份额，家电企业跨界玩家的估值该往上拔一拔了

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太平洋证券指出，LED制造与光芯片技术同源，家电企业跨界AI算力赛道具备天然产线优势，已有公司在BOSA器件领域首年市占率便达到40%，光模块业务实现扭亏为盈。AI基础设施支出2025-2029年CAGR约31%，AI集群光学器件市场2026年有望同比增长58%至260亿美元。核心公司：兆驰股份、视源股份、康冠科技、海信视像、禾盛新材、四川长虹。

1）LED制造产线与光芯片产线高度同源，跨界成本极低

这里有一个大多数投资者尚未意识到的事实：做LED芯片的工厂和做激光光芯片的工厂，核心工艺流程几乎相同。

两者都依赖MOCVD外延炉做薄膜生长，都需要光刻、刻蚀、镀膜等半导体前道工序，最终的封装测试环节也高度重叠。LED封装与光模块BOSA器件的封装，本质上都是对光电转换器件的精密封装。

这意味着一条LED生产线，经过较低成本的工艺调整，便可转产光芯片和BOSA器件。家电企业多年积累的精密制造能力、供应链管理能力和规模化成本控制能力，在跨界AI算力赛道时不是负担，而是壁垒。

2）已有公司跑通：首年市占率40%，光模块扭亏为盈

兆驰股份是这条路线最直接的验证。公司从LED芯片和封装起家，向光通信领域延伸，BOSA器件产品在量产首年便实现了约40%的市场占有率。2025年，兆驰股份光模块业务实现扭亏为盈，成为公司新的利润增长点。

视源股份和康冠科技则代表了显示控制板向AI终端延伸的路线。

3）外延并购绑定华为昇腾生态

内生延伸之外，还有一条更激进的路线——直接参股核心供应商。禾盛新材2026年4月进一步加码熠知电子，持股比例提升至17.05%。

熠知电子是华为昇腾光互联系统的核心供应商，覆盖训练侧高密度光互联需求。随着华为昇腾出货量持续提升，熠知电子的订单量将直接受益，进而带动禾盛新材的投资收益。

4）其他相关公司

兆驰股份：LED产线直接延伸至光芯片，BOSA首年市占率40%，光模块业务2025年扭亏为盈

视源股份：显示控制板龙头，AI服务器控制板及液冷板业务快速放量

康冠科技：创新类显示收入+31.85%至20亿元，毛利率改善4.43pct

海信视像：激光显示光学系统积累深，2026年PE仅11.63倍

禾盛新材：持股熠知电子17.05%，熠知电子为华为昇腾光互联核心供应商

四川长虹：子公司覆盖AI算力相关多个环节，估值仍处低位

研报来源：太平洋证券，孟昕，S1190524020001，家电行业焕发新生，AI算力跨界掘金正当时。2026年5月13日