打开第二增长曲线！环保企业密集布局算力租赁、存储模组硬件回收等AI赛道业务

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广发证券研报指出，伴随AI产业加速扩张，算力租赁、算电协同等关联赛道迎来布局窗口，部分环保企业正凭借资金储备、绿电资源等禀赋优势，向AI相关业务延伸转型，且已有实质进展落地。关注盈峰环境、华新科技、圣元环保、旺能环境等。

算电协同业务方面，不久前发改委发布的《关于有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》，风电、太阳能、生物质发电等新能源不直接接入公共电网，而是通过专用线路和变电设施向多个用户直供绿电；明确优先支持算力设施、绿色氢氨醇等新兴产业和未来产业开展绿电直连。

垃圾焚烧项目凭借区位贴近负荷中心、出力稳定可调度等禀赋，相较其他新能源类型具备差异化优势。短期维度，已与地方政府建立稳固合作关系、厂址周边存在算力产业布局或规划的企业将率先兑现红利；中长期维度，该政策有望推动垃圾焚烧企业估值逻辑切换，打开第二增长曲线。相关公司如圣元环保、旺能环境、永兴股份、军信股份、瀚蓝环境等。

算力租赁业务布局方面，如盈峰环境2025年切入算力租赁赛道，年报首次单列"智云计算"收入项，实现2.48亿元（同比+2983%），毛利率18%；截至26Q1，算力租赁对应资产科目长期应收款+使用权资产规模已达73.46亿元，对盈峰智能清洁科技、盈峰智算担保额度新增至106亿元，项目扩张节奏明显提速。

华新科技布局存储再制造，根据公司财报，子公司坐落于海南自贸港洋浦经济开发区，聚焦DRAM内存颗粒、NANDFlash闪存芯片、SSD固态硬盘及各类存储模组的回收、检测、再制造与分选。

此外，大地海洋设立智算创想子公司，加码AI服务器回收业务布局。

研报来源：广发证券，陈龙，S0260523030004，算力与绿电共振，第二成长曲线打开。2026年5月24日