热点 · 2026-06-11 09:00:43
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长江证券指出，超级电容正在成为AI算力中心的供电侧刚需。英伟达GB300已率先采用，NVRubin有望标配，谷歌ASIC下半年跟进。2028年AI超级电容市场将达260亿元，隔膜作为三大核心主材之一弹性最大。核心公司：时代新材。
超级电容从英伟达GB300开始采用，有望自NVRubin逐步形成标配；ASIC路线中谷歌有望从今年下半年开始推进超级电容标配。
预计2026-2028年AI算力中心对应的超级电容市场分别约7、100、260亿元。考虑电网、汽车等领域超级电容放量，2026-2028年超级电容总市场有望达到约20、140、400亿元。
在超级电容三大核心主材中，隔膜价值量占比约8%，预计2026-2028年超级电容隔膜市场分别约2、10、30亿元，市场增速较高。供应商极度稀缺，全球仅日本NKK一家主要供应商，国产替代弹性巨大。
时代新材子公司时代华先是全球高性能纸基材料龙头，产品涵盖高性能芳纶材料、铝电解电容隔膜材料以及超级电容隔膜材料，尤其在超级电容隔膜领域具备领先优势，已申请多项专利。
根据公司年报，时代华先2026年将专注于超容隔膜等电容高端产品的市场化推广与规模化放量。
同时时代新材主业基本盘稳健，2026年公司风电叶片国内有望继续增长，出海快速贡献；新材料产业孵化渐成，低空经济、新能源电池PACK、光电信息PI浆料快速发展。
研报来源：长江证券，范超，S0490513080001，AI超级电容浪潮已至，关注国产隔膜企业突破。2026年6月10日