新能源车、玻纤、半导体等新应用需求，拉动功能性硅烷小众品类产量逐步扩容

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国泰海通证券研报指出，2018-2024年中国功能性硅烷消费量从17万吨增至31万吨，全球消费占比从41%升至49%。硅烷偶联剂已从轮胎和玻纤延伸至芯片制造和先进封装，并被明确列为与新能源、玻纤并列的新兴应用场景。行业龙头江瀚新材已在布局高纯四氯化硅和电子级正硅酸乙酯，目标集成电路CVD工艺。核心公司：江瀚新材、晨光新材、三孚股份。

1）新兴需求正在重塑功能性硅烷的品类结构

2018-2024年，全球功能性硅烷消费量从40万吨增长至63万吨，年均复合增速9.62%。中国单独消耗了其中31万吨，占全球总量的49%，且增速更快，达到10.5%。

产能方面，2024年中国功能性硅烷总产能约81.5万吨/年，产量约46.9万吨，分别占全球79%和74%。全球总产能为103.2万吨，中国产能过去五年CAGR达17.39%，远超全球13.54%的增速。

从产品结构看，含硫硅烷和乙烯基硅烷是两大主力品种，2024年分别占32%和25%的产量份额。含硫硅烷主要应用于轮胎领域，是米其林、倍耐力、固特异等全球知名轮胎厂的核心原料。乙烯基硅烷则广泛应用于电缆、玻纤、涂料等多个领域。

但需要重视的是，随着功能性硅烷应用不断拓展。传统大品种占比出现下滑：2018-2024年含硫硅烷占比从31%回落至25%，乙烯基硅烷占比由12%降至8%，氨基硅烷占比由11%降至10%。而环氧基硅烷、丙烯酰氧基硅烷占比分别从7%提升至8%、从4%提升至9%，其余产品占比从3%提升至8%，凸显出新应用需求驱动下，功能性硅烷小众细分品类产量逐步扩容的行业趋势。

如在复合材料领域，硅烷偶联剂可用于提高玻璃纤维、无机填料和树脂之间的亲合力，改善玻纤复合材料的抗水、耐候性能。此外，功能性硅烷可增强电子布对树脂的亲和力，在织物纤维表面和有机树脂间建立牢固的化学键合，使树脂在压板的过程中完全渗透到织物纤维束内部，保障电路板的绝缘性、耐热性和加工稳定性等。

价格端，也有底部反转态势。

2）市场集中度高，多家公司新项目、新产能拓展顺利

2025年国内行业产量约47万吨，其中江瀚新材11.56万吨，占24.6%；晨光新材8.78万吨，占18.7%；三孚股份4.54万吨，占9.7%；宏柏新材3.52万吨，占7.5%。四家龙头合计占比60.5%，行业集中度高且仍在提升。

江瀚新材是全球最大的功能性硅烷供应商，2025年功能性硅烷及中间体销量达11.69万吨。公司功能新材料硅基前驱体项目实施顺利，建成后将实现年产光纤级四氯化硅10,000吨、电子级正硅酸乙酯5,000吨，其中9N级正硅酸乙酯系用于集成电路制造中化学气相沉积（CVD）工艺，全球大概有一万吨的需求。该项目预计2027-2028年可以开始贡献营收。

晨光新材也在积极推进新建项目的建设和新投产项目的产能释放工作。其中，公司宁夏基地所建设的“年产30万吨硅基及气凝胶新材料项目”的项目一期已处于正式生产阶段。预计将在2026年上半年达到项目二期试生产条件。公司安徽基地所建设的“年产30万吨功能性硅烷项目”一期已于2025年8月初达到试生产条件。预计将在2026年上半年达到项目二期试生产条件，进一步强化公司功能性硅烷产品基本盘。

宏柏新材在2025年与合作方共同开展了纳米硅材料制备的技术研发和试验工作，寻求和探索一条具备性价比优势的商业化量产技术工艺路径，为公司拓展和切入新能源和半导体等新兴产业领域做好基础准备工作。目前，纳米硅项目已经通气试车，反应设备运行良好稳定，已具备出粉条件，并达到了出粉状态。

研报来源：国泰海通，刘威，S0880525040100，硅烷偶联剂行业深度。2026年6月16日