光纤供给的3大“硬缺口”，四氯化硅+氦气+芳纶，一文看懂光纤生产中最紧的上游原材料

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国信证券指出，AI数据中心对光纤性能的极致要求正推动产品升级扩产，但真正的瓶颈不在拉丝产能，而在于此前被市场忽视的上游基础化工原料。每吨光棒消耗5-7吨高纯四氯化硅，国内仅5家企业实现量产；光纤生产贯穿全流程的氦气，87%依赖进口，而全球两大主产地卡塔尔和俄罗斯已同时出状况。光纤产业链的利润制高点正在从光棒向上游原料迁移。相关公司：兴发集团、广钢气体、金宏气体。

1）光棒扩产潮起，高纯四氯化硅量价齐升

2025年全球数据中心光纤需求同比大增75.9%，用量达6960万芯公里，2027年有望突破1亿芯公里。需求爆发叠加光棒18至24个月的扩产周期，行业龙头光棒产线已普遍高负荷运行。据中投产业研究院，2026、2027年全球光纤供需缺口预计分别为4.6%、9.2%，2026至2027年将是供需缺口最大的窗口期。

为补缺口，远东股份规划新增1800吨、烽火通信1300吨、亨通光电800吨、通鼎互联600吨、永鼎股份500吨光棒产能，合计超5000吨。

光纤预制棒环节利润占据整个光纤光缆行业利润的70%。光棒扩产意味着上游原料需求非线性增长，其中最核心的是高纯四氯化硅——每生产1吨光棒约消耗5-7吨，在光棒成本中占比约30%，是名副其实的“主粮”。

高纯四氯化硅的供给刚性极强。它是改良西门子法制备三氯氢硅（多晶硅原料）的副产品，单一装置中四氯化硅产量明显小于主产品三氯氢硅，“副产品”属性决定了其很难为光纤需求单独扩产。

高纯四氯化硅制备难度大，此前各个光纤企业所使用的高纯四氯化硅大多来自德国默克、德国德固萨、日本的住友、三菱等企业。近年来国内高纯四氯化硅生产技术快速发展，以三孚股份为代表的企业实现了高纯四氯化硅的量产。

国内目前仅有5家企业实现高纯四氯化硅量产，供给有限、需求激增，高纯四氯化硅有望实现量价齐升。

此外，八甲基环四硅氧烷（D4）正成为光棒包层材料的绿色替代方案，亨通光电和中天科技有技术突破。

2）氦气87%靠进口，卡塔尔遇袭叠加俄罗斯禁运，供给危机加剧国产替代

氦气因其化学惰性和极高热导率，贯穿光纤预制棒制备、拉丝涂覆、器件封装全流程，是光纤生产不可或缺的“工艺介质”。

我国氦气进口依赖度高达87%，供应链极度脆弱。

2026年3月，卡塔尔拉斯拉凡工业城遭军事袭击——该城是全球最大商用氦气生产基地之一，供应全球约30%的氦气，产线及配套设施损毁严重，复产时间未定。

此外，俄罗斯也宣布对氦气实施临时出口管制，持续至2027年底。

两大主产地接连断供直接推升国内氦气价格。截至2026年6月11日，我国管束高纯氦气主流成交价达140-200元/立方米；广东省瓶装高纯氦气均价达
1600元/瓶。

3）芳纶增强与UV涂料：光纤“装甲”材料需求共振

对位芳纶在光纤产业链中承担“非金属增强核心”功能，强度是钢材的5-6倍，重量仅为其1/5，显著提升光缆可靠性与可维护性。光纤增强是国内对位芳纶第一大下游，占消费总量的30%。

据QYResearch，全球光缆用对位芳纶市场规模将从2025年的2.94亿美元增至2032年的4.22亿美元，CAGR5.3%。

全球格局方面，Arclin（原杜邦，3.5万吨）和日本帝人（3.2万吨）占约一半产能，国内泰和新材以1.6万吨居全球第三，主导国内市场。

紫外固化光纤涂覆材料承担机械保护、应力缓冲、环境隔离三大作用，是保障光纤性能与寿命的关键材料。2025年全球市场规模5亿美元，2025至2033年CAGR7%，预计2033年达8.5亿美元。中国市场2025年规模14.3亿元，预计2026年增至15.5亿元。

行业壁垒极高，新供应商平均认证周期长达14.6个月，头部光纤企业普遍自建产线。科思创（26.6%）与飞凯材料（22.3%）合计占全球近半份额，构成双寡头格局。

4）相关公司

四氯化硅&D4：兴发集团。

氦气：广钢气体、金宏气体。

芳纶：泰和新材，

光纤涂料：飞凯材料。

研报来源：国信证券，杨林，S0980520120002，光纤光缆基础材料分析框架。2026年6月22日