高阶智驾爆发叠加AI产能挤压，单车存储成本从820飙至5100美元，车规存储缺货涨价潮至少再追两个季度

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华源证券指出，AI产业崛起引发的产能争夺正严重挤压车规级存储供给，2026年汽车可能获得的DRAM产能仅占全市场的4%，三星、SK海力士、美光三大存储巨头将产能大幅倾斜给AI服务器。近三个月车规级存储芯片整体涨幅约180%，且涨价节奏滞后通用存储1-2个季度，后续涨价高度和持续性可能继续超预期。核心公司：北京君正、兆易创新。

1）高阶智驾渗透加速，单车存储用量正爆发式增长

车规级存储是典型的利基型存储，需满足更宽的工作与存储温度范围，并耐受振动、湿度、电磁干扰、电压瞬变等严苛工况。车载存储按用途分三类：

以DRAM为代表的数据/代码缓存单元，以eMMC和UFS为代表的数据存储单元，以NOR Flash为代表的重要代码存储单元。

不同智能化程度车型的存储用量差异巨大。智能化程度较高的车型仅信息娱乐系统和ADAS/自动驾驶DRAM用量就可能达128GB，NAND用量达544GB；入门车型则分别仅8GB和72GB。参考S&P Global Mobility数据，2026年座舱前十大SOC中高通8155/8295 DRAM最大容量128GB，智驾前十大SOC中英伟达OrinN/OrinX DRAM达64GB，座舱加智驾的DRAM总量已可达192GB。

中国汽车单车内存价值量已超70美元，全球最高，日本单车仅不到30美元。推动存储用量提升的核心因素是座舱更多屏幕与AI聊天机器人交互，以及持续提升的L2+以上智驾渗透率。随着国内L2+/L2++智驾快速渗透，单车存储用量仍将持续攀升。

2）AI产能挤压，汽车DRAM仅获4%份额

AI产业崛起引发的产能争夺，是车规级存储芯片产能被挤压的直接原因。AI服务器对存储芯片的需求量是汽车行业的成百上千倍，庞大的订单规模加上高额利润，让各大存储巨头毫不犹豫地将先进产能向AI专用产品倾斜。

三星电子、SK海力士、美光科技三大内存制造商已对产能分配进行大幅调整。此前服务器、PC、手机及汽车在存储产能中的占比约55%-60%和30%-35%，但2025年三大厂商将服务器产能占比提升到70%，其余类别总量缩减至10%-15%。根据Markets and Markets数据，2026年汽车可能获得的DRAM产能预计仅占4%。三大厂商新增产能均优先供给AI服务器存储产品，车用存储产能增长缓慢。

相较于车规级存储芯片，AI服务器存储不仅订单量大、回款稳定，还无需应对严苛的车规行业认证流程，同等生产条件下AI存储收益远高于车规产品。产能不足的大背景下，车规级存储被系统性挤出的局面短期难以改变。

3）价格暴涨180%，单车存储成本飙升4000美元以上

供给端被挤压的后果已经体现在价格上。据央视财经报道，近3个月车规级存储芯片整体价格涨幅约180%。三星自2026年一季度起大幅上调车规DRAM与NAND价格，累计涨幅分别接近70%和100%，产品交付周期被拉长至24-30周。SK海力士在6月宣布三季度起上调车载嵌入式存储价格8%-12%，美光一季度跟进全品类涨价。

一款2025年报价25美元的车规级eMMC存储芯片，到今年二季度已涨至110美元，三季度或突破150美元，新单交期延长至52周。以智能化程度较高车型为基准匡算，DRAM成本从每GB 3美元涨至25美元，NAND从每GB 0.8美元涨至3.5美元，单车存储成本从约820美元提升至约5100美元，涨价绝对值在4000美元以上。

4）车规涨价滞后通用存储1-2个季度，后续涨价高度或依然可观

车规级存储的涨价节奏滞后于通用存储1-2个季度。通用存储器从2025年三季度末起涨，而车规存储价格的传导仍处于加速追赶阶段。

北京君正7月1日投资者关系活动记录显示，四季度供应仍然较为紧张，存在继续调价的可能性。可见从Q1到Q4全链条涨价仍在推进中。随着海外客户在三季度开始执行新价格、四季度旺季备货来临，车规存储的量价齐升周期的持续性可能在目前市场预期之上。产品交付周期已从正常水平拉长至24-52周，供给缺口短期内无法填补。

参考CFM闪存市场展望，三季度服务器、Mobile、PC各类存储产品价格仍在环比上涨通道，DRAM合约价预计涨20%-30%，NAND涨幅达35%-40%。车规级存储作为涨价节奏最慢的品类，后续追赶空间仍然可观。

5）相关公司

北京君正：车规DRAM国内龙头，Q1-Q4连续调价，海外客户Q3开始执行新价格，量价弹性最大

兆易创新：NOR Flash国内龙头，车规级NOR Flash受益于智驾代码存储需求增长，涨价滞后消费级但确定性高

佰维存储：嵌入式存储方案商，eMMC/UFS涨价直接受益，2025年车规存储收入快速增长

江波龙：车规级eMMC/UFS产品已进入比亚迪等头部车企供应链，存储涨价周期中库存增值弹性突出

研报来源：华源证券，李泽，S1350525030001，汽车行业周报：车规级存储系列（1），重视车规级存储涨价机会。2026年7月13日