端侧AI将迎大爆发？7款手机通过备案+人工智能大会催化，3条投资主线请收好

【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】

7月15日，国家网信办首次公示7款手机端侧生成式AI服务备案名单，Apple智能、华为小艺AI大模型、OPPO AndesGPT、vivo蓝心端侧大模型、小米澎湃AI、三星盖乐世AI、努比亚豆包手机大模型7款产品全部完成备案，国内端侧AI合规化通道正式打开。同期的世界人工智能大会上，阶跃星辰推出全球首款大模型原生智能体手机STEPX Neo，努比亚与字节跳动联合研发的新一代AI智能体手机完成首发，AI手机已从PPT走向量产。

国金证券指出，AI手机并非单一硬件赛道，而是整个端侧AI产业爆发的核心前置条件，其放量将同步催化云端算力、硬件供应链与多元终端三条主线。核心公司包括中兴通讯、福日电子、寒武纪等。

1）大云小端架构锁定算力需求，AI手机放量拉动全产业链

AI手机一定是“大云小端”的端云协同架构，复杂任务的意图拆解和Agent调度高度依赖云端大模型完成推理，端侧仅承载轻量化交互处理。无论走GUI路线的豆包还是走API路线的微信小微、支付宝阿宝，背后的意图理解与Agent调度都依赖云端大模型。

这意味着AI手机的普及将同时拉动云端算力与端侧算力需求，“超级入口”越强大，对算力的拉动就越显著。

从硬件供应链看，新一代豆包手机由中兴通讯联合打造，福日电子旗下中诺通讯承担ODM代工。该公司长期为中兴提供ODM/OEM服务，是努比亚品牌的重要代工厂。随着AI手机放量，从主芯片、屏幕、电池到代工、模组等环节的价值量都有望提升。

手机作为超级个人计算终端，承载了几乎所有C端信息流，是物理世界的超级入口。只有当AI击穿手机之后，AI耳机、AI眼镜、AI PIN等轻量化终端才有可能依托AI手机生态持续繁荣。据Canalys预测，2024年全球AI手机出货占比仅16%，2028年将攀升至54%。AI手机不仅是一个硬件机会，更是整个AI终端生态爆发的前置条件与算力放量的起点。

2）三条投资方向

①AI手机硬件与供应链：中兴通讯（豆包手机硬件合作方）、福日电子（旗下中诺通讯承担ODM代工），以及瑞芯微、恒玄科技、全志科技、中科创达、传音控股等芯片与方案厂商。

②云端算力：寒武纪、海光信息、东阳光、浪潮信息、中科曙光、润泽科技，受益于AI手机大云小端架构下云端推理算力持续放量。

③AI入口与终端生态：AI眼镜、AI耳机等依托AI手机生态有望繁荣的终端供应链。

研报来源：渤海证券，连天龙，S1150525070002，计算机行业周报：世界人工智能大会召开在即，端侧AI生态加速完善。2026年7月16日

研报来源：国金证券，刘高畅，S1130525120005，计算机行业：端侧AI，超级入口争夺战。2026年6月26日