直击一线 · 2026-07-01 16:28:39
【MLCC离型膜通过村田准入】
公司MLCC离型膜已覆盖大陆全部主流MLCC企业，实现对国巨、华新科等台系龙头批量稳定供货。近期已通过村田供应商准入，后续将持续推进离型膜产品送样验证工作。1μm以下超薄离型膜部分客户已完成认证，今年6月已实现小批量供货，预计下半年相关业务将取得阶段性进展。
【拟建年产12亿㎡高端项目】
公司拟投资建设年产12亿平方米高端MLCC离型膜产业化项目，高端及超高端产品产能占比达60%，中高端及以上合计占比90%。项目完全达产后预计年销售额约23亿元，整体销售净利率可达20%以上。
【磁性材料项目完成研发】
公司"磁性材料的设计合成和改性及精密涂布研究开发"项目已于2025年完成全部研发任务，全面掌握磁性颗粒合成-表面改性-精密涂布一体化核心技术。子公司常州共跃星辰厂房预计2026年7月底之前结构封顶，配套设备安装调试将于2026年底前全部完成。
【光学PET基膜新品推进】
高相位差聚酯光学基膜已开展多家客户送样测试，可替代传统TAC膜用于LCD偏光片保护膜。抗彩预涂聚酯基膜已实现卷材连续量产，各项性能指标比肩进口产品，正稳步推进终端客户认证。
【前5月新增订单近翻倍】
2026年1-5月公司新增订单总额约9.25亿元，同比增幅约96.65%。其中半导体板块新增订单约3.27亿元同比增长约91.83%，光伏板块新增订单约2.75亿元同比大幅增长约799.6%，增量核心来源于国内头部光伏企业布局的海外太空光伏项目。
【半导体板块加速崛起】
公司半导体专用生产基地已正式动工，建成后将大幅释放半导体业务产能。控股子公司英杰晨晖完成收购四川开物智能100%股权，补齐干式真空泵、真空阀等半导体真空核心零部件短板。管理层预判未来两年半导体业务营收规模有望超越光伏板块，成长为公司第一大核心支柱。
【AI服务器电源完成布局】
公司已完成AI服务器电源相关业务布局，对应系列产品当前处于测试验证阶段，线下展厅已增设AI服务器电源专项业务展示板块。
【独家供应北美大客户新光学元件】
2026年公司将为北美大客户两款高端机型的主摄摄像头模组光学创新升级独家供应全新的光学元件，预计将成为2026年重要业绩增量来源之一。涂布滤光片已打破日系厂商垄断进入北美大客户供应链，份额有望持续提升。公司与大客户的合作持续深化，新项目能见度贯穿"十五五"期间。
【光存储获两大客户订单】
光存储业务样品送样已合格，已获得头部三家大客户中两家的订单，目前正处于量产前验证期。由于产品工艺验证周期较长，业务规模显著提升仍需要时间，预计在"十五五"后半期大规模起量。
【光连接下半年小批量量产】
公司聚焦"3+2"产品布局（滤片类、硅透镜类、棱镜类+玻璃基板、波导）。滤片类、硅透镜类产品预计2026年下半年有望实现小批量量产并贡献收入。
【AR光学VHG方案量产突破】
AR方面同步布局反射波导与表面浮雕光栅技术路线。国内客户方面，2026年下半年有望实现VHG方案量产突破。GWG路线待客户需求起量后有望进一步提升供货地位。
【模块式电感占比将超50%】
公司从2024年开始批量交付模块式电感（配合垂直供电VPD架构），2025年模块式电感占电感元件营收30%-40%，预估2026年占比将超50%。模块式电感主要应用于ASIC、GPU等终端领域，相比分立式电感价值量更高。
【TLVR电感出货量将大幅增加】
公司TLVR电感已从2025年开始批量出货，预计2026年出货量会大幅增加，后续还有更多方案在配合客户测试中。TLVR电感对材料和工艺要求更高，价值量更大。
【芯片电感订单饱满扩产推进】
芯片电感订单端比较饱满，公司将全力交付。惠东新型高端一体成型电感建设项目新基地已陆续投入使用，正持续安装调试设备，预计下半年将陆续有产出贡献。
【固态电池双路线推进】
公司同步推进硅碳与锂金属负极双路线。400Wh/kg电池循环寿命已突破1100次并完成工程验证，具备规模化应用潜力。500Wh/kg级10Ah产品已实现小批量量产，树立了锂金属电池产业化标杆。固态电池面向低空经济、机器人及消费电子等新兴应用场景。
【锂价展望：供需紧平衡】
当前锂盐产品供需仍处紧平衡状态，6月价格下跌主要受现货淡季、库存担忧及期货走弱叠加影响。展望下半年到明年，锂供给释放存在较大不确定性，行业缺乏大规模资本开支，需求端储能和动力领域保持谨慎乐观。
【库存呈下降趋势】
公司锂化工和锂电池两大板块库存整体呈下降趋势。锂化工库存中在途库存上半年已有明显下降，锂电池库存中含发出商品预计今年内逐步消化。
【压力传感器营收突破6亿】
2025年公司陶瓷电容式压力传感器营业收入突破6亿元大关，达6.16亿元，同比增长34.78%，继续巩固其在车规级压力传感器国产替代进程中的核心地位。产品已成功导入比亚迪、上汽集团、Stellantis、理想、蔚来、小鹏等国内外知名汽车主机厂供应链。
【定增获证监会批复】
公司定增已于2026年6月26日收到中国证监会出具的同意注册批复，拟募集资金不超过5.44亿元，投向压力传感器扩产项目、陶瓷电容式压力传感器产线升级、力传感器产线建设、MEMS传感器芯片研发等项目。
【力传感器布局机器人领域】
公司力传感器产品涵盖压式测力传感器、六维力传感器等，采用金属应变式+基于MEMS硅基应变片双技术路线。目前正处于客户验证、技术迭代及向少量客户形成小批量生产及销售阶段。
【功率类产品占比近半】
功率类作为公司第二增长曲线，2026年一季度营收占比快速提升至近50%，目前在手订单充足，后续将持续放量增长。合作客户涵盖头部新能源车企及台达、麦格米特、长城电源等行业龙头。
【BMS信号变压器批量供货】
BMS信号变压器是电池管理系统关键组件，具备高附加值、国产替代空间广阔的特征。公司已搭建专用自动化产线，逐步实现批量供货，作为横向拓展的核心新品，目前海外厂商占据主要市场份额，国产化替代需求强烈。
【泰国工厂完成合规备案】
泰国工厂已完成BOI等全部合规备案，厂区装修竣工，待客户订单落地后即可启动规模化量产，助力公司海外客户本地化供货能力提升。湾区总部已投入使用，已建成BMS变压器专属产线。
【研发投向AI与车规赛道】
公司持续加大研发投入，研发费率从3%提升至6%，重点投向AI服务器磁性元器件、车规级CANBUS电感、SST固态变压器功率磁性元件等方向。
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内容来源：
1、斯迪克：2026年6月30日投资者关系活动记录表。
2、英杰电气：2026年6月29日-30日投资者关系活动记录表。
3、水晶光电：2026年6月29日投资者关系活动记录表。
4、铂科新材：2026年6月25日-6月30日投资者关系活动记录表。
5、赣锋锂业：2026年6月29日投资者关系活动记录表。
6、安培龙：2026年06月08日投资者关系活动记录表。
7、美信科技：2026年6月30日投资者关系活动记录表。
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