直击一线 · 2026-07-05 16:29:06
【PSPI/INK首条G8.6代线批量交付】
本次实现两款核心主材同步量产搭载，使公司成为国内唯一在国产G8.6代AMOLED产线同时实现PSPI、TFE封装墨水稳定供货的材料厂商，标志着公司显示材料正式切入高端中大尺寸赛道。产品端，公司YPI、PSPI、封装TFEINK形成完整柔性显示配套矩阵；客户端已覆盖国内头部面板企业，同步配合多家面板厂商新产线前期工艺验证。
【光刻胶8款量产型号批量供货】
潜江二期为国内首条覆盖有机合成、高分子聚合、高纯精制、光刻胶混配一体化量产产线，光刻胶树脂、光酸、高纯单体全部自研自产，金属离子、杂质管控指标对标海外一线厂商。目前共计8款ArF、KrF型号实现批量供货，较2026年一季度新增5款量产型号，同步研发BARC、SOC光刻辅材。2026年上半年光刻胶整体交付规模同比稳步提升；下半年将重点推进十余款处于加仑样验证阶段产品的订单转化，逐步提升潜江300吨产线稼动率。
【玻璃基板抛光垫获板级封装订单】
近期公司抛光垫产品成功获得板级封装领域重要客户订单，将批量进入以玻璃基板为代表的板级封装产线使用，继陆续进入2.5D和3D封装产线之后，又成功进入板级封装领域。本次潜江第三条软抛光软垫产线规划年产能30万片，核心针对玻璃基板CMP软垫与2米以上大尺寸抛光垫两大增量赛道布局，对应HBM、光电共封装等行业新兴工艺需求。目前公司自研玻璃基板专用软抛光垫已向多家布局玻璃基板产线的头部封测、晶圆企业送样验证，工艺平坦度、划痕管控指标优异。
【在手订单突破10亿】
军科正源1-5月新签订单较去年同期增长超过70%。目前在手订单超过10亿，行业回暖迹象明显。2025年军科正源实现营业收入3.28亿元，全年新增订单5.6亿元。订单执行周期通常为3-4年，收入确认存在滞后性。当前执行的是2023-2024年价格战时期的订单，利润承压。但行业已回暖，客户研发动力增强，军科正源新签订单大幅增长，预计真正的业绩增长高峰尚未到来。
【CXO战略转型元年启动】
2026年是中赋科技向生物医药战略转型的元年。公司确立了向创新药械及CXO布局的战略规划，希望能够联动上下游医药产业资源打造覆盖新药研发周期全产业生态的CXO。公司拟收购的军科正源为国家级专精特新小巨人企业，具备全品类生物分析技术平台与多地实验室资源，客户基础深厚。军科正源现有员工500余人，技术研发人员占比超60%，专家团队行业平均从业经验十年以上；企业自主方法学自建率超90%，拥有60余项授权专利，共计为800多家国内外药企提供了4000余项高质量服务项目，支持136款药物成功获批上市。
【产能扩张与海外布局】
军科正源现有产能可支持5-6亿的收入规模，今年计划增加10%-15%的人员。军科正源目前客户超过800+，业务既有大型药企的稳定项目也有众多中小型Biotech公司的前沿项目，有意避免对单一客户过度依赖。军科正源参与MNC国际多临床中心中国部分的项目，2025年海外收入10%左右，未来有较高增长潜力。
【上游布局实验猴基地】
公司在安徽池州自建了实验猴繁育基地，目前项目在按计划推进中。基地分两期建设：一期建成后，计划存栏2000-3000只；二期建成后，整个基地的总存栏量计划做到7000-8000只。池州基地目前正处于建设期，实验用猴的引种、繁育、成长有固定的周期，正常要两到三年才能形成稳定的出栏供货能力，今年、明年暂无对外供货的能力。
【SST产品7月9日商业化发布】
公司将于7月9日发布商业化SST产品，该技术具备可编程、体积小、效率高等优势，是替代常规变压器的趋势。SST爆发得益于碳化硅和高频磁材料技术的突破，需要深刻电力电子的理解、长期的技术积累和大量的研发投入，公司计划将SST平台拓展至数据中心以外的光风储电氢全场景，以实现规模效应。相比欧美企业，公司在供应链响应和技术迭代速度上更具竞争力。
【欧洲储能市场增速超预期10%】
从欧洲展会反馈看，光储融合趋势明显，光储直流侧项目占比虽不足10%但正在增加，公司也推出矩阵式逆变器，获得了好评。由于霍尔木兹海峡的事件，家庭储能、工商业储能的需求增速明显，公司订单比较饱满。随着碳酸锂价格回落，长时储能需求也在增加，预计欧洲市场增速比原预期高出10%左右。
【波兰工厂明年上半年建成】
波兰工厂正在建设中，预计明年上半年建成，涵盖逆变器和储能产品，旨在满足欧洲本地化需求并增强客户信心。公司泰国工厂已运营，未来将根据全球化运营和更加贴近客户的原则布局海外产能。
【数据中心配储大规模应用将落地】
数据中心配储是很必要的，目前面临标准不统一、安装位置未定等问题，大规模应用预计在2027-2028年。储能是耗能装置，需匹配更多光伏风电装机以抵消充放电损耗，未来数据中心将成为电网友好型负荷，配储可能成为标配。
【原丝装备核心技术国产化】
公司持续攻克碳纤维上下游装备关键技术壁垒，原丝生产线和碳化成套生产线核心技术均实现国产化。目前，公司系国内首家实现千吨级碳纤维成套生产线装备全国产化的企业和国内外唯一一家同时生产原丝装备、碳化装备、复材装备三大核心装备的碳纤维产业链龙头企业。
【智能建机国际订单增逾六成】
截至目前，公司智能建机产业国际化战略加速落地，国际订单同比增长60%以上，力争实现国际市场销售额新突破，后续将依托中亚、东南亚、中东等地区客户资源与市场基础，进一步扩大国际市场份额。
【T800以上碳纤维远未满足需求】
近期表现出的结构性市场过剩的情况，主要为T300-T400等级的碳纤维，T800以上高品质碳纤维远远未能满足市场需求。公司碳纤维碳化线可覆盖大小束丝碳纤维的生产，可根据客户个性化需求定制1K—50K各种宽幅的碳纤维生产线并提供整线交钥匙工程，最高单线年产能可达5000吨，可用于生产等级为T300-T1100级、M级的系列高性能碳纤维。
【产线灵活切换聚焦高附加值领域】
公司拥有自研碳纤维产业链原丝装备、碳化装备、复材装备等三大核心装备且掌握完整工艺及全流程核心配方工艺，可根据市场需求快速调整产线，灵活切换生产不同规格产品，且与下游应用企业实现深度战略合作，将重心放在高附加值碳纤维制品，确保未来公司先进复合新材料业务实现良好的盈利目标。
【针状焦客户覆盖锂电头部】
当前针状焦生产装置持续满负荷生产，市场内需强劲向好，核心客户覆盖国内锂电负极头部企业：上海杉杉、石家庄尚太科技、福建翔丰华、湖南中科星城等。针状焦有两大核心高端应用场景：1、新能源赛道：作为新能源动力电池、大型储能电站核心骨料，可显著提升负极材料压实密度、循环寿命与快充稳定性，有效降低电池综合制造成本；2、高端冶金赛道：超高功率石墨电极核心骨料，适配大型电弧炉短流程炼钢、特种合金冶炼。
【蒽油深加工项目年底建成】
2X10万吨/年蒽油深加工项目正全速推进设备安装与调试，预计2026年年底主体设施建设完成，建设周期大幅缩短。建成后产出19万吨脱晶蒽油、0.5万吨蒽醌、0.2万吨咔唑，全部属于高附加值精细新材料。脱晶蒽油为高纯度原料油，专供低滚阻、导电、高色素等高端特种炭黑生产；蒽醌为高端染料、光伏材料光敏中间体等核心原料；咔唑为PCB油墨、高端颜料等领域关键原料，可进一步加工为永固紫。
【规划洗油深加工项目补齐链条】
公司规划5万吨洗油深加工项目，建成后可深度分离苊、芴、喹啉、α-甲基萘、β-甲基萘等高价值精细化工材料。苊用于合成高端荧光颜料等；芴用于生产锂电池负极包覆改性材料、耐高温光电高分子树脂；喹啉为高端医药领域刚需原料；α-甲基萘、β-甲基萘用作高端色谱分析试剂等领域。项目落地后，公司将补齐煤焦油全馏分深加工能力、实现炭黑油、酚油、萘油、洗油、蒽油、沥青六大馏分全品类精细化利用，建成国内煤焦油精细加工链条最完整一体化基地。
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内容来源：
1、鼎龙股份：2026年7月2日投资者关系活动记录表。
2、中赋科技：2026年07月02日投资者关系活动记录表。
3、阳光电源：2026年7月1日投资者关系活动记录表。
4、精工科技：2026年7月1日投资者关系活动记录表。
5、永东股份：2026年7月2日投资者关系活动记录表。
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