直击一线 · 2026-07-21 16:22:39
【环丙氟虫胺正式上市销售】
环丙氟虫胺于2025年11月正式上市，属于公司高毛利产品。公司借助自有品牌矩阵，形成"百施佳、歌莱雅"双品牌运营体系，针对国内南北市场差异化特征，组建专属运营团队独立运作，整体销售业务实现良好经营成果。公司与UPL建立深度合作关系，按区域划分市场，协同开展产品登记与市场推广，欧美等重点海外区域登记工作有序推进中。
【COS系列满负荷运转】
COS系列市场需求旺盛，在手订单排产饱满，行业竞争格局稳定，可维持较高毛利率水平，现有产能基本满负荷运转。
【MXDA扩至万吨产能全球前列】
MXDA系列产品现有柔性生产线扩至1万吨，投产后产能跻身全球前列，占据全球主流市场份额。
【AI短剧单分钟成本降超75%】
依托公司自主研发的"逍遥AI"，相较传统3D动画，AI短剧单分钟制作成本下降超过75%。公司正推进全流程AI短剧产品研发，建立能持续生产、测试、进化的AI短剧工厂，预计到2026年末年化产能有望达3,000部，较去年同期呈数倍增长。
【FlareFlow上线超500部精品】
旗舰出海平台FlareFlow已上线超500部精品AI短剧，并推出自研全栈创作引擎FlareFlash，实现从创意孵化、剧本生成、角色一致性控制到商业化交付级视频生成的全链路闭环，推动出海短剧从"实拍手工业体系"向"自动化内容工业体系"跃升。
【600T优质数据服务大模型】
公司拥有超过600T优质数据，具备全场景训练语料采集、多模态数据加工与全流程交付能力，已与多家头部科技企业及大模型公司、央企国企建立长期稳定合作关系，持续供应标准化及定制化训练数据集。
【产品出货结构显著升级】
今年800G出货量增长提升，已成为出货的主力产品。1.6T光模块Q2出货量较Q1明显增长，预计Q3/Q4起放量节奏将进一步加快。硅光产品份额持续提升，增长趋势强劲。
【需求旺盛产能积极扩张】
订单交付需求持续增长，预计下半年仍处于快速增长阶段，行业景气度持续高位，Q3/Q4及明年的订单能见度较高。公司成都、泰国两地产能一直在基于未来订单指引进行扩充。Q3供应链整体仍偏紧，部分核心原材料依然紧张，公司已提前做准备尽量减少影响。
【NPO/OCS新业务蓄力2027-2028】
NPO产品已有团队持续跟进研发，预计2027年下半年有订单交付需求，2028年出货量级将逐步提升。预计OCS产品自2028年开始有批量级商业需求，公司已参与CPO相关产品布局。在AI数据中心领域，看到有新客户产生新的需求，趋势上存在拓展机会。
【供需趋紧价格有望修复】
从供给端看，今年新增有效产能较低，供给持续改善；从需求端看，储能电池需求旺盛，动力电池需求维持增长，下游总需求维持增长。展望明年，隔膜产能释放需经历建设、客户验证、产能爬坡等较长周期，供给增长仍旧难以匹配下游需求增长，目前隔膜行业供需偏紧，供需有望进一步紧张。行业头部产能利用率均处于高位，在供需格局逐步好转的背景下，公司预计未来隔膜产品价格将有望进一步得到良性的恢复。
【在手订单充沛产能利用率高位】
公司目前在手订单充沛，产能利用率处于高位水平。近期下游客户需求和订单呈现稳定增长态势，在下游储能需求较为旺盛的基础上，公司2026年出货量有望进一步增长。
【扩产节奏灵活匹配需求】
隔膜行业扩产周期相对较长，产能难以短期内释放。公司的扩产计划以及投产节奏会根据下游需求合理安排，密切关注下游需求变化情况，以合理布局产能，满足下游客户需要，同时努力修复盈利，稳定市场份额。
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内容来源：
1、泰禾股份：2026年7月20日投资者关系活动记录表。
2、中文在线：2026年7月13日-2026年7月17日投资者关系活动记录表。
3、新易盛：2026年7月19日投资者关系活动记录表。
4、恩捷股份：2026年7月20日投资者关系活动记录表。
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