直击一线 · 2026-07-23 16:38:21
【硅碳出货Q4有望超硅氧】
去年硅氧与硅碳出货比例约为3:1，今年逐步过渡到3:2，预计三季度达到1:1，四季度硅碳出货量有望超过硅氧。合肥工厂现有产能为预锂化硅氧，处于满产满销状态，正通过精益生产扩充产能。外部代工生产的气相硅碳产品，公司已布局2-3家代工合作伙伴，会控制原材料并派驻人员。
【下半年新材料材料将搭载部分车型】
公司通过"断面微孔自修复"、"三维弹性拓扑结构"等技术的发布，使硅碳搭配单元材料可循环超1000次，具备性能可行性。下半年公司部分材料将在部分车型项目上搭载，有望成为行业率先上车案例。成本方面，公司正通过规模化生产和新设备工艺降本，预计成本可降15%-20%。在数码、电动工具和无人机领域硅添加量增长很快，已有客户添加量达30%-50%。
【VC进入旺季量价齐升】
公司VC产品下半年进入旺季，表现出量价齐升的态势。供给端因环保、资质等因素受限，无新增有效产能；需求端受储能增长和动力电池稳步上升带动，整体供需紧平衡，价格坚挺或有上行动力。公司是VC行业唯一全产业链企业，从CEC到粗品再到精品实现一体化生产，自备热电厂和氯气管道输送进一步压低成本。一季度VC销售约1000吨，二季度情况好于一季度，2000吨技改升级项目预计今年10月投产。
【多孔碳向树脂基拓展】
多孔碳方面，目前出货以生物质为主，树脂基逐渐增多。公司认为树脂基性能上限更高，是未来重要方向。凭借技术能力，公司制备的生物质产品性能已优于许多竞争对手的树脂产品。公司还自主开发了新型生产设备，单批次产能达400公斤，反应效率和均匀性优于传统流化床，已得到头部客户认可，未来将作为量产主力型号。
【越南产能规模化释放】
越南子公司厂区占地面积约6万平方米，配备千余名员工，拥有注塑、模具、SMT、组装等全流程制造能力，产能已实现规模化释放。该基地与珠海本部形成海内外协同布局，既契合海外客户供应链布局需求、优化综合成本，可稳定承接大额订单。公司将根据市场及订单动态，持续推进后续建设，稳步扩充产能。
【磁轴出货量持续稳步增长】
公司磁轴产品主要面向高端电竞产品市场，自量产以来获得品牌客户积极反馈，出货量持续稳步增长，订单交付节奏稳定。公司持续迭代磁轴产品技术方案，不断提升产品竞争力，同时依托成熟的规模化产能保障订单交付，持续深化与头部品牌客户在高端机型上的战略合作，进一步拓宽高端市场份额。
【AIPC普及带来两方面增量需求】
随着端侧AI模型快速发展，具备本地化AI算力的PC正成为行业主流品牌布局重点，AIPC渗透率有望快速提升。AIPC普及将带来两方面增量需求：一是换机潮驱动的存量更新需求，AI能力的升级将刺激企业和个人用户的PC换新周期缩短，带动键鼠等核心外设配套出货量增长；二是交互方式的升级需求，AIPC赋能语音、手势、智能感知等新型人机交互场景，推动外设向智能化、多功能化、高端化迭代升级，提升单机外设附加值。公司一季度研发费用同比增长27.04%，重点布局无线化、轻量化、高性能游戏外设等方向，提升产品技术含量和溢价能力。
【氟化液进入商业化初期阶段】
在半导体温控、工业润滑等领域，公司电子氟化液产品已完成目标客户验证，实现小批量订单供货，目前年贡献营收达到数千万元级别，在公司整体营收中占比相对较小，处于商业化初期阶段。在浸没式液冷领域，产品正处于市场推广与客户验证阶段，部分型号已通过部分下游厂商认证。公司电子氟化液产品覆盖半导体温控、数据中心冷却、5G基站液冷、储能热管理、工业润滑及芯片封装测试等多个细分场景，将依托AI算力基础设施及数据中心液冷散热需求提升，加大市场推广力度，积极推进新应用领域商业化落地。
【掌握四大主流电子氟化液技术路线】
公司已掌握全氟烯烃、氢氟醚、电解全氟碳、全氟聚醚四大主流电子氟化液生产技术，产品覆盖相变式与浸没式两大路线。产品兼具化学惰性、绝缘导热性与低毒安全性，具备低GWP、环保无PFOS/PFOA等特点，拥有环保和性能差异化的优势。
【VC新产能明确年内与明年投产时间表】
公司VC已投产产能为1万吨/年，产销匹配度较高，运营态势良好。在建项目中，2万吨/年项目预计今年建成投产，5万吨/年项目计划明年建成投产。公司将密切跟踪下游市场需求变化及行业景气周期，合理把控建设节奏，确保产能释放与市场承接能力相匹配。
【电子泵成熟，挺进高门槛民用液冷】
当前汽车领域电子泵技术体系已趋于成熟、行业竞争激烈，而民用液冷泵在能耗控制、使用寿命、轻量化设计及操作便捷性等核心维度提出更严苛的性能诉求，整体技术研发门槛更高。公司立足新能源汽车领域研发积淀，凭借行业先发优势深耕民用液冷泵赛道，基于客户实际应用场景开展定制化产品适配开发。
【龙泰获通用福特合作，辐射东南亚】
龙泰汽车部件（泰国）有限公司已与通用、福特、康明斯等客户建立合作关系，适时承接公司海外出口项目订单；同时立足泰国市场，辐射东南亚地区，持续开拓海外业务。在服务器液冷领域，公司正通过台湾客户向海外服务器液冷市场拓展，推进全球化布局。
【双曲线战略明确，定位系统方案商】
公司构建清晰的增长曲线矩阵：持续稳固车端热管理业务，以电子泵及温控阀系列为核心，向热管理集成模块与系统方案解决商升级；以龙泰公司为战略支点，拓展东南亚、中亚等海外业务，深化全球化市场布局。
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内容来源：
1、孚日股份：002083孚日股份投资者关系管理信息20260722。
2、智迪科技：2026年7月22日投资者关系活动记录表。
3、永太科技：2026年7月20日-7月22日投资者关系活动记录表。
4、飞龙股份：2026年7月22日投资者关系活动记录表。
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