泛射频龙头切入低轨卫星产业链，相控阵天线已批量出货，拟并购资产进入MLCC赛道，料号对标国际龙头——0727评级日报

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公司是全球领先泛射频解决方案供应商，深耕天线与射频领域二十年，以消费电子为基础，卫星通信、高端MLCC、智能汽车多轮驱动成长。

1、公司深耕泛射频领域二十年，是全球泛射频解决方案的领导者，天线模组全球市占率领先。业务布局以消费电子为基础基本盘，卫星通信、高端MLCC、智能汽车多轮驱动，同步布局AI算力散热、新型射频等高景气赛道。2026年4月公司发布60亿元定增，聚焦卫星通信、新型射频、芯片导热散热等方向，战略清晰。

2、公司自2021年起服务北美卫星客户，是其地面终端主要零部件供应商，并已拓展第二家北美卫星客户。公司构建“低轨地面终端核心器件+相控阵天线+高频高速连接器+精密结构件”业务布局，面向低轨卫星接收终端的相控阵天线模组已实现批量出货，成功切入全球低轨卫星产业链的高价值环节。高频高速连接器已成为公司第二大主要下游应用领域。

3、公司拟收购益阳电科实现高端MLCC业务并表，已实现高端MLCC关键料号突破与国产替代。部分产品在北美大客户验证中，性能对标国际龙头。受益于AI服务器需求爆发与国产替代需求旺盛，公司高端MLCC业务在并表后有望迎来爆发。

4、公司天线等产品进入北美新客户AI硬件供应链，自主研发芯片级导热散热材料及器件已实现北美头部消费电子客户批量供货。智能汽车产品进入国内外头部车企供应链，预计成为重要增量。AI硬件与智能汽车两大新业务方向多点开花，打开远期成长空间。

研报来源：

1、中邮证券，吴文吉，S1340523050004，泰金新能：泰启智造，金铸新能。2026年7月27日

2、西部证券，陆伏崴，S0800522120002，东星医疗：吻合器全产业链布局，外延有望突破成长天花板。2026年7月27日

3、国泰海通，杨天昊，S0880523080010，信维通信：泛射频解决方案领军企业，卫星通信和MLCC助力跨越式发展。2026年7月26日

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