算力百亿订单加价扩量，客户主动翻倍锁量；镁合金压铸落地量产——0804调研日报

行云科技：算力订单加价扩量，头部客户涨幅超201%且规模翻倍，双边弹性商业模式锁定收入上下限

【算力订单加价扩量】

截至2026年7月末，公司在手算力、存储类3-5年期长期框架订单规模超154.04亿元。2026年7月三笔核心订单先后获加价、扩量，其中头部大模型客户订单金额涨幅超201%、算力规模翻倍，央企客户租金整体上调79%，其余核心订单综合涨价13.5%，所有加价均发生在首批设备交付验收后，是客户对公司交付实力的实质性认可。

【双边弹性商业模式】

公司已构建下游刚性收入+上游弹性成本双边闭环商业模式。下游端，依托客户加价锁量、固定服务费、高额违约条款（部分订单设置100%剩余租金违约金、固定不波动服务费），锁定收入下限；上游端，与国资供应商创新落地利润分成模式，续约期70%利润归属公司，同时独享算力补贴冲抵成本，将刚性采购成本转化为弹性可变成本。

【算力交付节奏与业绩释放】

公司所有核心长单均采用按月交付、按月回款、逐月确认收入的常态化模式。2026年下半年，多笔扩容新增算力单元集中落地验收并逐步确认收入，算力板块营收与利润预计将实现显著环比提升；2027年所有长单进入全面稳定结算周期，高毛利算力业务营收占比持续提升。

中集集团：集装箱排产推进至10月末，冷箱Q1销量同比增长逾三成

【集装箱需求回暖排产至10月】

进入第二季度以来，运价与需求的双重回暖正直接传导至集装箱制造端，行业需求有所回升，目前已排产至10月末。

【冷箱Q1销量同比增长30%】

今年第一季度冷箱需求保持增长，冷藏箱销量达4.74万TEU，同比增长约30.22%。增长受益于南美鲜果丰收和北半球收获季对冷箱需求的高位支撑，以及集运周转、冷箱调配不易叠加正常更新需求的多重驱动。

广东鸿图：镁合金压铸已取得量产订单，内外饰泰国建厂落地

【镁合金压铸取得量产订单】

公司近年加紧推进镁合金压铸业务的产能布局及市场开拓，截至目前已取得部分客户的量产订单。镁合金原材料价格下降，国内镁资源丰富，压铸镁合金件主要应用在汽车轻量化领域，如仪表盘、中控、方向盘等。

【内外饰泰国建厂落地】

公司内外饰业务已经在泰国建厂，压铸业务海外产能建设也会加快推动。海外目标客户除通用外，内资品牌的比亚迪、吉利等也是拓展方向，目前海外产品销售价格仍有较好竞争力。

【下半年出货量预期增加】

公司与客户建立了原材料价格联动调价机制，下半年会相应调价。客户会在下半年拉量，出货量较上半年多，预计对业绩有正向影响。

苏州天脉：甪直基地一期厂房竣工投产，汽车电子散热产品导入知名零部件及新能源整车供应链

【甪直基地一期竣工投产】

苏州天脉导热散热产品智能制造甪直基地建设项目（一期）的厂房已顺利竣工并投入使用。

【汽车电子散热产品导入供应链】

公司已开发出适用于汽车电子的导热界面材料、均温板及中高端散热器件，部分产品已成功导入知名汽车零部件及新能源整车供应链。

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内容来源：

1、行云科技：2026年7月31日投资者关系活动记录表。

2、中集集团：2026年7月投资者关系活动记录表（2026-07-31 00:00:00）。

3、广东鸿图：2026年7月29日投资者关系活动记录表。

4、苏州天脉：2026年7月31日投资者关系活动记录表。

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