工业X射线检测细分公司！平面CT覆盖PCB背钻孔检测、TSV通孔等场景，硅基OLED微显示背板出货量放量——0811评级日报

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全球X射线探测器龙头，构建了“探测器+核心部件+解决方案”全产业链平台，并切入硅基OLED微显示背板和平面CT等高成长赛道。

1、公司构建了“探测器+核心部件+解决方案”全链条能力，多业务模式有效对冲单一赛道景气度波动。探测器为基本盘，2025年出货量达13.34万台，全球市占率19.8%（2024年口径）。解决方案业务2025年实现营收近2亿元、同比增长近100%，产能规划充足，预计2030年达产后贡献收入34.53亿元。CT球管产品突破液态金属轴承等关键技术，预计2026年有2款产品完成注册并交付，2027年贡献数千万级营收。

2、工业X射线检测市场国产替代加速，平面CT有望贡献较大业绩弹性。2024年全球工业X射线检测设备市场规模约573.9亿元，预计2030年达1030亿元。公司2025年工业领域收入占比23%，已推出平面CT、环形CT等解决方案产品并正推进客户端导入。AI算力需求驱动高多层PCB和先进封装检测需求爆发，公司平面CT产品覆盖PCB背钻孔检测、TSV通孔等场景，具备全链路自研和AI智能判定能力。

3、硅基OLED微显示背板成为第二增长曲线，深度绑定视涯科技分享XR行业高增长红利。奕瑞合肥2026Q1实现营收约1.1亿元并已盈利，2026年全年营收预计超8亿元。视涯科技2024年全球硅基OLED出货量份额达35.2%，与索尼形成“双寡头”格局，合计市占率达86%。全球硅基OLED微显示屏市场预计从2024年的12.7亿元增长至2030年的679.3亿元，年复合增长率达94.11%，XR设备终端需求爆发是硅基OLED出货量放量的根本驱动力。

4、公司具备技术、产品、客户、成本四大竞争优势，近五年综合毛利率保持在50%以上，探测器业务毛利率在55%以上，显著高于国内外同行。持续高强度研发投入，研发人员从2021年的256人增至2025年的663人、占比约30%，研发费用率保持在15%左右。累计服务80多个国家和地区600多家客户，客户覆盖GE医疗、西门子、飞利浦等全球头部整机厂商，高粘性客户群助力新产品导入和新业务拓展。

研报来源：

1、中信建投，袁清慧，S1440520030001，奕瑞科技：多增长引擎共振，开启新的增长周期。2026年8月10日

2、华泰证券，刘俊，S0570523110003，盛弘股份：Q2业绩同环比均高增。2026年8月11日

3、长城证券，张磊，S1070525100001，星源材质：隔膜全球布局加速，压电陶瓷再拓新局。2026年8月10日

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