环比增长近1500%！800G以上光模块收入Q2大幅飙升，且公司年内将建成5条mSAP产线——0824评级日报

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国内PCB龙头，二季度800G以上光模块产品收入大增。为全球AI计算基础设施头部客户批量供应高性能PCB，客户当代产品进入量产交付，订单快速增长，预计现有AI产品工厂满产。

1、26H1营收86.11亿元，同比+21.37%，归母净利润6.02亿元，同比-7.38%，利润承压主因人民币升值带来汇兑损失1.23亿元（上年同期为汇兑收益0.38亿元）；26Q2归母净利润3.69亿元，同比+13.61%、环比+58.55%，AI驱动利润回升明显。

2、800G、1.6T光模块PCB已批量交付，26Q2 800G及以上速率光模块收入环比增长近1500%，新增mSAP产线大批量产能落地，成为AI算力核心增量。

3、为全球AI计算基础设施头部客户批量供应高性能PCB，客户当代产品进入量产交付，订单快速增长，预计现有AI产品工厂满产；珠海金湾高阶HDI工厂达产后形成80万㎡年产能，mSAP产线年内建成5条，泰国基地面向海外AI服务器及数据中心扩产。

研报来源：

1、中泰证券，王芳，S0740521120002，景旺电子：26Q2利润回升明显，AI领域打开新成长空间。2026年8月24日

2、开源证券，张宇光，S0790520030003，中炬高新：改革成效显现，业绩重回高增轨道。2026年8月24日

3、东吴证券，周尔双，S0600515110002，凯格精机：业绩快速增长，多项业务全面开花。2026年8月23日

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