直击一线 · 2026-08-27 16:20:16
【北美项目量产交付】
公司聚焦AI眼镜等AI穿戴、AIPC和AI玩具等端侧硬件电池领域超过十年，已深度绑定多家头部智能穿戴客户，近期北美头部大客户的新项目已实现量产交付，钢壳叠片加高硅负极产品的成熟度和大规模供应能力得到进一步体现。
【越南基地批量出货】
为满足国际头部客户供应链韧性要求，公司第一个越南基地已实现PACK批量出货并深度嵌入国际头部客户供应链；同时，公司正在越南建设第二个基地，布局电芯产能以满足部分北美大客户交付需求，计划投资金额不超过7.60亿元人民币，相关资金将根据项目实施进度和实际需求分期投入，并规划在未来5年内完成。
【固液态电池供货】
公司固液态产品已率先在AI端侧完成验证并实现批量供货，客户为国内外头部AI眼镜品牌；目前950Wh/L规格的固液态产品已经实现批量供货，新一代体积能量密度达1200Wh/L产品技术的迭代开发和客户应用验证正在积极推进中，后续产业化及收入贡献将根据客户项目进展逐步释放。
【机器人业务放量】
公司坚定看好机器人长期发展潜力，已绑定头部大客户进行联合研发，面向具身、四足及数据采集设备提供全方位电池解决方案；今年机器人相关业务有望贡献近亿元收入。
【多元材料持续放量】
高镍、超高镍、中镍高电压等系列产品在国际国内高端电动车市场持续稳定放量。公司与LGES、SKon两大锂电巨头签订的长期供货协议快速放量，产品配套进入大众、宝马、奔驰、现代等国际高端新能源车企供应链；超高镍9系多元材料销量持续提升，成功导入亿纬锂能、江苏天鹏等国内头部电池厂商，中镍高电压产品成功导入ATL、冠宇、锂威、力神等消费头部客户。
【铁锂产品迈向商业化】
高压实磷酸铁锂产品开发进展顺利，压实密度2.68g/cm3的三代半产品已稳定量产供货，压实密度2.58g/cm3的四代半产品已实现客户千吨级批量交付。第五代高性能磷酸铁锂材料压实密度可达2.68g/cm3，已完成工艺定型与稳定量产验证，并成功斩获头部客户百吨级订单；公司磷系产品已卡位全球头部客户大型储能及AIDC项目，磷酸（锰）铁锂产品实现快速上量，成为公司业绩的第二增长曲线。
【磷酸铁锂产能扩建】
攀枝花基地首期项目年产12万吨磷酸（锰）铁锂材料主体产线已建成投产，公司并通过优化生产工艺和设备配置提升实际产能。2026年上半年，公司完成友天科技51%股权、聚能新材49%股权购买事项，并与云天化在云南昆明共同投资建设磷酸铁锂一体化项目，其中一期年产15万吨磷酸铁锂项目已正式开工建设，现场工程施工、设备采购等工作均按计划稳步推进。
【固态材料出货扩大】
公司已全方位布局氧化物、硫化物、卤化物等体系，相关固态材料产品已批量导入清陶、卫蓝、辉能、赣锋锂电、中汽新能等多家固态电池客户。全固态正极材料通过多家全固态电池头部企业测试并开展上车验证，已累计出货50吨；双相复合正极材料实现每月百吨级批量稳定出货，固液电池用正极材料已累计实现千吨级出货；新型硫化物固态电解质已具备规模化供应能力，多款产品通过头部客户验证并实现小批量应用。
【抛光垫持续放量】
2026年上半年度CMP抛光垫实现产品销售收入7.45亿元，同比增长56.83%，产品月销量在2026年6月首次突破5万片。抛光硬垫先进制程用产品出货数量及占比持续增长，并已与多家外资晶圆厂客户达成初步合作意向，推进产品测试与导入；抛光软垫及缓冲垫在潜江工厂持续稳定放量供应，并切入大硅片、第三代半导体SiC、先进封装TSV等新领域获取订单，产品持续出货中。公司还在建设武汉年产40万片大硅片抛光垫产能及潜江年产30万片玻璃基板CMP抛光垫及大尺寸抛光垫产能。
【光刻胶批量交付】
2026年上半年度，浸没式ArF及KrF晶圆光刻胶中已有8款产品取得多家国内主流晶圆厂客户的批量订单，其中浸没式ArF光刻胶与KrF光刻胶各4款，合计获取约1,000加仑订单，产品批量交付规模持续提升。潜江一期年产30吨KrF/ArF高端晶圆光刻胶产线稳定运行，二期年产300吨KrF/ArF量产线已于2026年一季度末建成投产，现已进入产能爬坡阶段；公司累计布局40余款高端晶圆光刻胶，近30款产品开展客户验证，超10款进入加仑样测试阶段。
【抛光液品类突破】
2026年上半年度CMP抛光液及清洗液实现产品销售收入1.93亿元，同比增长63.02%，6月单月销售额突破4,000万元。大硅片精抛液实现批量交付并拓展至高端12寸单晶硅晶片制造领域；氧化铈抛光液在国内龙头存储芯片客户量产线导入成功并获得首张订单；TSV抛光液通过国内先进封装龙头客户验证；铜阻挡层抛光液再获新客户批量订单；SiC衬底抛光液取得国内客户批量采购订单，切入第三代半导体SiC衬底抛光领域。铜CMP后清洗液已在国内多家客户实现增量销售，其他制程清洗液持续拓展市场并有多款新品开展客户端技术验证。
【锂电材料扩产】
皓飞新材自2026年3月起并入公司合并报表范围，多款分散剂、水性粘结剂及功能助剂向国内绝对头部动力电池及储能电池企业持续稳定批量供应；公司围绕高压实LFP体系、高电压三元体系开展产品迭代和新品研发。仙桃产业园出产的负极粘结剂已开始少量出货，水性隔膜胶、分散剂等产品有望在今年下半年度完成产能建设，新增产能落地及工艺优化为新能源材料业务后续放量提供支撑。
【涨价顺利落地】
7月对下游客户发出的本轮价格调整落地情况良好，进入7月以来下游需求依然旺盛，公司处于满产状态；明年市场需求预计至少还会保持30%以上的增速，特别是高端磷酸铁锂产品的需求增速会更高，公司高端产品供不应求。
【产能持续扩张】
公司今年1-6月折算年化产能已达140万吨，部分扩建项目还在推进，下半年扩产后年产能可达180万吨以上，预计今年全年有效产能将超过150万吨；明年新增产能既包括技术改造，也包括新建产能，其中新建产能将以贵州瓮安项目为主。
【高端产品升级】
公司上半年高端产品占比已经超过60%，新建产线均按生产高端产品的标准设计，随着产销规模提升，高端产品出货量占比预计进一步提升；第五代产品已成功研发并获得客户认可，云南基地32万吨项目产线可兼容磷酸锰铁锂生产，大批量出货主要取决于下游需求情况。
【海外与资源推进】
今年上半年西班牙项目已全面启动项目工程建设，预计明年可建成投产；磷源方面，黄家坡和打石场磷矿项目若全部投产，可以实现大部分磷矿自供，其中黄家坡磷矿建设进度相对靠前，预计今年可以实现大规模投产。钠离子电池正极材料方面，公司重点布局磷酸焦磷酸铁钠，正在积极推进客户端认证，该产品与储能用钠电池较为适配，并可依托公司在磷酸盐正极材料方面的技术研发和生产管理经验推进产业化。
【核电订单按约推进】
公司核电业务订单主要体现在核主泵板块，整体订单饱满度较高，均按合同及业主要求有序推进。公司根据华龙一号、国和一号、玲龙一号等不同堆型的技术要求进行定制化生产，核主泵交付周期约45个月，低压核级电动机约6个月，高压核级电动机约8至10个月。
【核主泵试验能力落地】
目前公司核电业务已处于满产状态，产能充足，在建工程持续投入，产能处于逐步释放过程中。公司投资3.81亿元建设的新型多功能高温高压核主泵全流量试验台项目已建成，该项目投产后可实现核主泵机组10台套/年的试验能力；公司现已建成核主泵全流量试验台和主氦风机成套产业化项目，并将通过技术改造和新建项目持续优化产能。
【江门基地技改提质】
公司以美琪电路为起点推进半导体封装基板业务，公司投资6亿元推进江门基地一期技改提质及扩产，一期技改预计于2026年10月完成，届时基地技术工艺及交付能力将有效提升。公司答复称，当前江门基地仍在技术改造并保持基本生产运营，10月份技改完成后正常水平应提升至月营收1,500-2,000万元左右。
【二期扩产存储载板】
江门基地二期项目规划产能6000平米/月，采用超薄、多层的高精密工艺，主要目标是扩大存储类产品供应能力，预计明年Q2-Q3通线、Q4放量；届时江门+惠州基地总产能将达2.6万平米/月，两基地满产后月营收可达5000-6000万元。
【客户结构持续升级】
公司当前封装基板客户主要服务于MEMS/Sensor及miniLED/LED领域；后续将通过提升技术工艺能力持续向高端产品迭代，重点向存储类（Memory）载板倾斜，结构性目标是在二期项目量产后存储类基板产品占比提升至50%以上。
【多基地扩产推进】
合肥新阳规划扩充至4.35万吨/年，新增产能正在建设中，预计年底建成，部分电镀液、蚀刻液、清洗液扩产产线及研磨液产线均已实现顺利投产；松江本部128亩新建项目规划设计产能5万吨/年，部分厂房、仓库已结构性封顶，目前进展顺利，预计2027年建成；上海化学工业区规划设计产能3.05万吨/年，预计2026年9月开工建设、2028年6月竣工、2028年年底投产。
【光刻胶导入提速】
公司光刻胶产品覆盖I线、KrF、ArF干法、ArF浸没式各类高端光刻胶，目前已经全面承接国内主流晶圆制造企业国产替代项目，产品已进入产业化导入阶段，稳定供货的光刻胶项目量也在快速提升，整体销售规模较上年同期增长27%；未来公司光刻胶产品的生产主要在松江本部和上海化学工业区。
【先进研磨液进产线】
公司化学机械研磨液产品覆盖14nm及以上技术节点，STI slurry、Polyslurry、W slurry、Oxide slurry等系列产品在头部客户端测试验证顺利，其中先进制程STI slurry、Poly slurry产品已进入国内主流晶圆公司产线；报告期内研磨液产品销售额较上年同期增长140%。
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内容来源：
1、豪鹏科技：2026年8月26日投资者关系活动记录表。
2、当升科技：2026年8月25日投资者关系活动记录表。
3、鼎龙股份：2026年8月26日投资者关系活动记录表。
4、湖南裕能：2026年8月25日投资者关系活动记录表。
5、佳电股份：2026年8月26日投资者关系活动记录表。
6、上峰材料：2026年08月24日投资者关系活动记录表。
7、上海新阳：2026年08月25日投资者关系活动记录表。
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