直击一线 · 2026-09-01 17:20:09
【IVD三大核心业务平均市占率升至14%】
公司持续聚焦双大客户深度突破，国内免疫、生化、凝血三大核心业务平均市占率从25年中期的10%、25年底的12%、今年一季度的13%，进一步提升至今年二季度的14%，公司力争在2027年底达成三大业务合计市占率翻倍至20%的阶段性目标。上半年MT 8000流水线国内新增订单超过260套、新增装机近200套，公司已上调全年新增订单目标；面向区检客户开发的MT 7000小型化流水线即将发布，预计明年区检项目数量有望实现爆发式增长。
【PFA手术量超2025全年规模】
2026年上半年PFA脉冲消融累计完成7200余例手术，手术量已超过2025年全年规模，并已在国内多家头部中心完成产品准入、实现常态化临床应用。子公司惠泰医疗是目前国内PFA手术市占率第一的企业，预计今年底启动的福建联盟电生理耗材集采将纳入PFA产品，公司预计本次集采将极大提升PFA术式市场占有率，惠泰医疗将极大受益。
【签署美国IDN十年供应协议】
今年公司与美国某头部IDN医联体签署监护仪十年供应协议及麻醉机三年供应协议，若一旦启动采购，预计每年采购规模可达数千万美元。在欧洲，公司成功切入入选《新闻周刊》世界最佳医院榜单的巴黎圣约瑟夫医院，为该院急重症及手术室提供整体解决方案，实现近200万欧元销售，并在法国顶尖教学医院南特大学医院完成V系列监护仪协同销售，金额约150万欧元；在亚太，澳大利亚约翰亨特医院实现V系列监护仪与A9麻醉机规模化落地，销售金额近600万美元。
【微创外科高耗准入加速】
上半年国内微创外科耗材业务收入实现同比翻倍以上增长。超声刀现已完成超700家医院准入，其中三甲医院近400家，在重庆联盟最新一轮集采中预计将新增约300家医院准入，基本完成国内主流市场准入布局；吻合器已实现超300家医院准入，其中三甲医院超100家、复旦TOP100医院完成18家准入，公司正积极筹备天津联盟吻合器集采报量工作，有望借助本次集采进一步扩大医院准入范围。
【半导体订单翻倍成第一大收入来源】
2026年上半年公司全行业新增订单11.23亿元，同比增长65.47%，其中半导体等电子材料新增订单4.36亿元，同比增长101.48%，公司介绍半导体及电子材料行业营收历史上第一次成为第一大收入来源。半导体业务分两块：子公司英杰晨晖主营半导体制程环节设备电源，以射频电源为主；本部接单制造半导体材料端电源，包括碳化硅炉电源、金刚石设备电源、蓝宝石设备电源、半导体硅电源等，两块订单均呈增长态势。公司预计半导体业务毛利率可维持在50%左右，当前目标是向年营收10亿元以上迈进。
【射频电源产线3条接近满产】
德阳基地现有4条射频电源生产线，目前3条接近满产，可满足当前射频电源放量需求；成都半导体基地为后续扩产储备，可保障未来进一步放量；公司在德阳还有200亩土地，仅使用1/3，可支持半导体业务长期扩产，当前产能可满足未来1年内扩产需求。除射频电源以外，匹配器已开始向客户供货。
【开物智能并购后订单逐步落地】
开物智能并购时间节点在2026年6月30日，并购前公司已与其存在业务合作，并购完成后客户信任度提升，相关订单逐步落地。公司通过收购开物智能布局真空泵、真空阀业务，开物智能客户覆盖半导体、光伏、面板等行业，目前业务拓展情况乐观，未来将与公司现有射频电源、匹配器业务形成协同，完善半导体系统产品布局。
【光伏海外订单最快四季度确认】
2026年上半年光伏新增订单2.77亿元，同比增长588.69%，主要来源于国内客户的海外项目，7-8月仍有光伏订单持续落地，订单确认周期约为8-10个月。目前在手光伏订单约13亿元，其中已发出未确认的海外项目订单约5亿元，海外订单毛利率约在30%以上，显著高于国内光伏业务，该部分订单已完成发货，款项基本收回，待安装调试验收后确认收入，预计最快2026年四季度可部分确认，2027年完成确认。
【Goulamina一期爬坡顺利】
马里Goulamina锂辉石项目一期上半年合计生产锂精矿23.38万吨，产能爬坡顺利；二期已完成可研，逐步推进建设。阿根廷Cauchari-Olaroz盐湖项目上半年生产碳酸锂1.9万吨，产能利用率持续提高，二期规划4.5万吨LCE/年产能已成功入选阿根廷RIGI计划，后续将继续推进二期建设。邦巴利锂矿项目正在建设中，规划采选规模200万吨/年，露天开采，预计2027年投产并开始产能爬坡。
【588Ah大电芯调试试产】
南昌赣锋锂电自研588Ah大电芯产线已开始调试试产，计划2026年第三季度正式启动产能爬坡，648Ah大电芯产线正在加速推进。目前新余地区动力储能电芯产能已达到40GWh/年，储能PACK系统产能达到18GWh/年，南昌地区新增储能电池产能10GWh/年；上半年公司锂电池业务保持接近满产状态，出货量同比显著提升。
【PPGS盐湖项目推进】
公司近期完成了对阿根廷锂业的可转债投资及PPGS项目整合一系列确定性关键协议的签署。PPGS项目资源禀赋良好，已完成RIGI申请，预计于2026年底前获得批准；项目建设进度取决于融资落地情况，融资完成后即可启动。
【在手外部订单达51GW】
截至2026年6月30日，公司在手订单总量54.1GW，其中外部订单合计51.0GW，包括已中标订单10.4GW和已签合同待执行订单40.6GW；外部订单中6MW（含）—10MW机组占70%、10MW及以上机组占20%。2026年1-6月机组对外销售容量12,364.38MW，同比增长16.19%，其中10MW及以上机组销售2,887MW，占比23%。
【20MW海上机组并网发电】
公司主导研制的20MW机组已在福建海域并网发电，是全球实际海洋环境中已并网的单机容量最大的海上风电机组，实现全产业链自主可控与关键部件100%国产化；16MW漂浮式海上风电机组在广东阳江海域完成吊装。2026年上半年公司国内海上风电新增装机同比增长48%，业务覆盖国内沿海"九省两市"中九个省市，并完成七大海上业务基地布局。
【海外多项目投产落地】
报告期内，阿根廷Rio Guillén风电场成功投产，参建的南非最大规模Koruson1混塔项目集群实现商业化运营，在菲律宾及格鲁吉亚的首个风电项目顺利完成首吊，澳洲Baldon风储融合项目获并网批准；GWHV20平台面向海外市场的海上机型取得DNV IECRE设计认证，机组设计寿命30年。截至2026年6月30日，公司海外在手外部订单共计9,489.02MW，海外运维服务容量突破10GW。
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内容来源：
1、迈瑞医疗：2026年8月31日投资者关系活动记录表。
2、英杰电气：2026年8月28日投资者关系活动记录表。
3、赣锋锂业：2026年8月31日投资者关系活动记录表。
4、金风科技：2026年8月31日 2026年中期业绩路演活动。
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