【前驱体满产扩产双线推进】
公司半导体材料业务的主要客户集中在存储领域，以DRAM晶圆制造厂商为主。前驱体方面，韩国UPChemical生产基地基本满产，江苏先科暂未达到满产状态，公司预计两处生产基地将于明年年底接近满产。公司主要存储晶圆厂客户计划于未来3-5年实现产能翻倍，为此公司今年在中韩双生产基地的基础上继续推动两个生产基地的扩产建设，相关新增产能预计于明年年底前建成，将进一步保障对未来主要晶圆厂客户的产品供应。
【先进逻辑前驱体增长有望延续】
2025年公司先进逻辑用前驱体营收大幅增长，公司预计2026年该项业务有望维持相近增长水平，随着新增客户持续导入，2027年业务规模将继续保持增长态势。先进存储用前驱体业务2026年增速低于先进逻辑用前驱体，其新增产能预计于明年下半年开始有明显提升。
【钼代钨带来多元新业务机会】
钼由于电阻率低、价格便宜的优势，在300层以上NAND应用前景广阔。由于钼属于固态源，对专用前驱体材料、钢瓶、输送设备及配套湿化学品解决方案存在特定要求，未来会给公司带来多元的新业务机会。
【LDS业务出货量提升】
公司LDS业务今年的出货量有所提升，后续业务有望保持延续态势。从2026年半年报财务数据来看，该业务暂未体现出营收增长，主要是由于上游阀门供应紧张及晶圆厂端生产任务饱满、装机验收人力配置不足，部分订单尚未完成收入确认。
【越南HRSG产能加速扩充】
公司越南生产基地预计总共建设14至16条HRSG生产线，目前已有6条HRSG生产线投入生产，在建的2条将于9月初投产；下半年公司计划在现有基础上再建设2至4条HRSG生产线，预计今年内完成建设。三期厂房于2026年5月28日奠基，目标2027年3月28日建成，目前规划建设4条生产线。公司表示，作为燃气轮机辅机的HRSG订单签署会与主机产能落地节奏保持一致，随着产能扩充，在谈客户的订单会相继落地。
【大凹基地一期投产】
除越南工厂外，"大凹生产基地建设项目"在2025年已完成主体工程建设及核心设备安装调试，大凹生产基地一期的生产区域已投产，将提升公司在大型工业装备及高端结构件领域的制造能力，支持产品种类拓展战略。公司在大凹生产基地布局的2条HRSG生产线已投产，主要瞄准非北美地区的市场需求。
【HRSG新签订单涨价】
公司HRSG产品采用"一合同一报价"，每套产品独立核算成本，定价由材料预算、工时预算、其它费用和设定净利润率构成。公司近期新签的订单相较于去年及今年初，价格均有上涨，原因是市场上HRSG产品产能缺口较大、供不应求，公司有一定议价权；同时越南生产基地与海外竞争对手相比定价偏低，存在一定提价空间。
【进排气构件海外需求打开】
公司为燃气轮机主机生产配套的进排气系统高端钢结构件（包括排气管道、转换器、扩散器、支架等部件），目前主要出口到沙特阿拉伯、乌兹别克斯坦、利比亚、多米尼加共和国、巴西等国家，客户覆盖亚洲、非洲、南美洲。该领域为公司新拓展的业务领域，通过部分示范性项目的顺利交付，产品在实际应用中的可靠性得到验证，市场需求进一步打开。
【HVLP出货与良率双升】
公司8月HVLP产品出货量在500吨水平，其中HVLP4产品出货量占70吨左右，高端电子电路铜箔产能爬坡较为稳定且迅速。良率方面，HVLP1-3系列产品良率接近70%，HVLP4产品良率在60%以上且持续提升。公司表示，HVLP核心客户均为行业头部优质企业，近期出货增量主要由部分头部客户拉动，下游采购需求旺盛，并与多家客户建立了长期深度战略合作。
【自研表面处理设备投运】
公司自主研发的表面处理设备已成功投入产线常态化运行，设备综合生产效能、成品良率可对标行业头部进口设备。该设备深度适配公司自有生产工艺体系，定制化适配优势显著，能够精准匹配产品迭代及高品质量产需求。
【5万吨高端铜箔基地将投产】
公司5万吨高端电子电路铜箔产能建设计划正有序推进中，目前高端电子电路铜箔下游景气度高，预计明年二季度5万吨基地将分批投产。
【载体铜箔切入光模块测试】
载体铜箔是公司重点布局的高端新材料业务，为公司核心成长赛道之一。公司采取循序渐进、稳步推进的拓展策略，计划优先切入需求稳定、技术适配度高的光模块市场，目前已与行业头部厂商开展产品批量测试与导入工作。
【闪充车型订单饱满扩产】
公司表示，以闪充系列为代表的新一代车型上市落地，针对性解决低温充电、充电效率两大用户核心痛点，助力销量逐月回升、市场份额逐步提升。第二代刀片电池是闪充车型的核心基础，进入2026下半年，其月产能将逐步爬坡以满足终端需求；目前闪充车型市场订单饱满，公司正持续推进产线扩产，匹配终端订单需求。
【高端品牌销量占比提升】
旗下"方程豹""腾势"与"仰望"品牌凭借新技术和新产品持续迭代，2026上半年合计销量同比增长61.0%，占公司拟乘用车总销量比重提升至12.8%，高端化战略持续深化。以方程豹为例，截至7月累计销量已突破20万台，市场接受度持续提升。公司预计2026全年三大品牌合计销量将延续增长势头。
【海外三大工厂建成投产】
公司海外本地化产能布局按规划稳步推进，泰国、乌兹别克斯坦、巴西工厂已建成投产，在建工厂加速推进，同时仍在对部分潜在海外区域做前期研判。针对欧盟、巴西等市场对进口电动车执行的高关税（单台车辆涉及关税成本可达数万元人民币），通过属地化生产可有效规避相关进口关税支出，对冲工厂初期产能爬坡阶段的额外成本，维持海外单车盈利水平稳中有增。公司提示，海外工厂爬坡、本地供应链培育仍需时间周期，实际盈利表现还会受汇率、市场竞争、区域政策变化等外部因素扰动。
【数据中心新品通过头部实测】
数据中心方面，公司围绕SST固态变压器、英伟达主推的800VDC配电架构、液冷配套等前沿方向研发，与头部企业联合开发、适配主流架构，并推进CE、UL国际认证。目前核心监控系统已通过头部企业实测，母线产品稳定供货头部服务商，多款新品进入试产、迭代及海外测试阶段，预计2026至2027年可实现试点应用与样机落地。
【算力中心800V配电方案成型】
针对传统数据中心400V交流、54V直流架构难以适配AI算力中心800VHVDC高压直流、兆瓦级单机柜新架构的问题，公司方案覆盖110kV高压到机柜末端全链路，针对DC800V IT不接地系统接地隐蔽、大电流发热等特有风险提供绝缘监测、故障定位、弧光、局放、母线测温成套防护，满足行业新标准；并在输入端、SST变换端、直流输出端形成三层立体安全防护，硬件矩阵搭配Acrel EMS3.0平台实现云边端一体化、预测性维护，由硬件产品升级为解决方案。
【海外正式启动本地化布局】
海外市场方面，公司正式启动本地化布局，分区域落地差异化产品方案与渠道建设，依托CE、UL、MID等国际认证布局，持续开拓欧洲、东南亚、中东、土耳其等海外市场，推动工商业、基建、数据中心、新能源配套产品标准化出海，提升全球认证准入速度，加快品牌本土化传播。
【核心物料短缺建立保供机制】
针对芯片类、功率半导体器件、被动元器件及PCB等核心物料出现的结构性短缺与交期拉长问题，公司建立"催交+备货+寻源"保供机制，持续拓宽供应渠道、降低供货风险，并通过精准议价、锁价备货、联合研发等方式推进物料国产化验证与导入，保障订单稳定交付。
【新品开发量同比增31%】
公司落实"生产一代、研发一代、预研一代"三代研发体系，2026年上半年新产品开发量同比增长31%，持续提升产品差异化、直供及近地销售比例，太原本部差异化比例、近地销售比例、直供化比例比上年稳步提升。
【多款高端材料全球首发】
2026年上半年，公司全球首发航空模具用殷瓦钢和精密电子用低碳绿色不锈钢，殷瓦钢应用于国产大飞机制造模具，打破了高端航空复材模具材料长期依赖进口的局面。低碳精密不锈钢碳排放较传统工艺降低80%以上，通过全球权威碳足迹认证，供应国际头部企业。
【500MW磁轭钢全球首发】
公司全球首发首台套500MW水电机组用900MPa级磁轭钢，实现了我国高端水电用钢从跟跑到领跑的跨越。
【不锈钢出口保持总体稳定】
面对2026年上半年国内不锈钢净出口同比下滑的行业形势，公司不锈钢出口业务保持总体稳定：重点开拓汽车、家电、油气等高端应用领域，常态化开展海外客户走访，稳步推进海外营销服务网点建设，并持续推进海外重点行业与高端客户认证，不断提升产品在高端应用领域的品牌认可度与市场渗透率。
【上海基地贮箱产线建设中】
公司商业航天业务已形成“成都+上海”双基地协同布局：成都基地负责火箭壳段、整流罩等箭体结构件制造，核心工艺为铆接，已实现对国内多家民营火箭公司的稳定小批量交付；新设立的上海超捷空天科技有限公司负责火箭贮箱制造，核心工艺为焊接，目前该产线正处于建设阶段，未来建成后将与成都基地形成“铆接+焊接”的工艺互补与产能协同。
【主要客户火箭型号走向定型】
公司表示，今年以来多家火箭公司成功发射，主要客户的火箭型号正逐步走向定型，行业即将迈入批量化发射阶段；当前因下游客户产品型号大多尚未定型、暂未进入规模化发射阶段，公司火箭结构件仍以小批量供应为主，产能利用率暂难简单量化，公司预计未来商业航天业务整体盈利水平将进一步改善。
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内容来源：
1、雅克科技：2026年9月8日投资者关系活动记录表。
2、博盈特焊：2026年9月9日投资者关系活动记录表。
3、德福科技：2026年9月9日投资者关系活动记录表。
4、比亚迪：2026年9月8日投资者关系活动记录表。
5、安科瑞：2026年9月8日投资者关系活动记录表。
6、太钢不锈：000825太钢不锈投资者关系管理信息20260909。
7、超捷股份：2026年9月9日投资者关系活动记录表。
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