热点 · 2026-07-02 19:42:19
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东方证券研报指出，SOFC（固体氧化物燃料电池）迎来重磅催化——Bloom Energy与布鲁克菲尔德（Brookfield）将AI数据中心电力项目融资额度从50亿升至250亿美元，对应可支撑约8.3GW SOFC装机，印证数据中心"缺电+需快速部署"下SOFC成为离网供电首选。
事件：当地时间2026年6月30日，固体氧化物燃料电池(SOFC)行业龙头厂商BloomEnergy宣布与资管巨头博枫BrookfieldAssetManagement的AI电力项目融资合作规模从50亿美元大幅扩大至250亿美元，较2025年的初始规模翻五倍。
东方证券认为当前北美数据中心对电力快速部署的需求迫切，是此次融资合作规模的扩张的关键原因。两家公司在联合声明中表示，此次扩容“反映了超大规模数据中心运营商和人工智能基础设施开发商对快速、可靠且对社区友好的电力有着强劲且持续的需求”。
此前BloomEnergy已经与甲骨文、Nebius等多家客户签订了燃料电池供应合同，参考其向甲骨文数据中心部署SOFC的案例，燃料电池可以在半年内部署完毕，而传统电厂建设以及电网的扩容时间通常需要按年计算。
由此可见，在数据中心电力短缺的情况下，SOFC发电快速部署的优势具备稀缺性，部分数据中心客户愿意为此付出较高初始投资，展望未来，这个优势有望带动SOFC装机量的加速增长。
此前受北美部分数据中心项目暂停的影响，部分投资者担心BloomEnergy订单持续性不足，但此次融资合作规模的扩张，带来了其订单可见度的明确提升。
按照行业惯例，燃料电池项目的融资额度一般与设备供应合同挂钩，提高融资规模意味着BloomEnergy有望获得更大规模的设备订单。
东方证券按照SOFC项目投资30亿美元/GW测算发现，博枫支持的可融资装机规模从约1.7GW提升至约8.3GW，极大增加了BloomEnergy订单的可见度。
向前看，BloomEnergy订单可见度的明确提升，有望带动SOFC产业规模化应用加速，带动国内燃料电池隔膜片、金属连接体、温度控制器等零部件以及金属铬等原材料厂商订单的增长。
相关标的：潍柴动力、振华股份、三环集团、春晖智控、壹石通、冰轮环境。
研报来源：东方证券，杨震，S0860520060002，SOFC规模化应用有望加速，国内SOFC链厂商受益。2026年7月2日