万卡一机！超节点产业化将拉动算力芯片、华为整机、先进封装等诸多产业链交付需求

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浙商证券研报指出，大模型持续进化与国产芯片制程受限，共同推动超节点成为关键架构路径。Atlas 950 SuperPoD实现了华为超节点从百卡向万卡级Scale-up域的关键跃迁。超节点产业化将拉动算力芯片、华为整机及系统、先进封装等诸多产业链交付需求。关注海光信息、神州数码、紫光股份、中兴通讯等公司。

1）为何选择超节点？

浙商证券指出，大模型持续进化与国产芯片制程受限，共同推动超节点成为关键架构路径。

供给侧，先进制程、HBM等关键环节仍受约束，国产AI芯片短期内较难单纯依靠制程升级和单芯片性能提升追赶国际领先水平。

需求侧，LLM正向万亿参数、MoE稀疏架构、长上下文和多模态持续演进，单机已无法容纳完整模型及其计算和内存资源，必须依靠大规模多卡并行。

系统侧，过去约8年单节点计算能力增长约40倍，而节点间通信带宽仅增长约4—8倍；华为MoE-2T模型中TP与SP通信合计占训练流量的96.98%，传统Scale-out架构逐渐面临通信墙、内存墙和利用率瓶颈。超节点通过Scale-up高速互联将数百至数千颗芯片组织成一台逻辑计算机，以系统级协同满足LLM演进需求并弥补国产单芯片差距。

2）华为的全层级超节点产品矩阵

商业验证方面，Atlas900A3以384卡完成规模化落地，截至2026年二季度累计部署超过750套、服务超过2,000家政企客户。

产品覆盖方面，Atlas950SuperPoD将单一Scale-up域扩展至8,192卡，并可组成52.4万卡的Atlas950SuperCluster；另一方面，Atlas850E支持单个风冷超节点扩展，大幅降低企业AI算力部署门槛与成本。

技术底座方面，灵衢UB2.0统一连接CPU、NPU、内存、DPU及交换设备，通过统一编址、平等协同、资源池化、分层FullMesh拓扑和APR多路径路由，降低协议转换与跨卡通信开销，使大量计算卡像一台逻辑计算机协同运行。

3）Atlas950SuperPoD实现万卡级Scale-up

Atlas950SuperPoD单系统支持8,192颗Ascend950DT，FP8算力达到8EFLOPS，片上内存总容量达到1,152TB，系统互联带宽达到16.3PB/s。相比NVL144，Atlas950超节点卡的规模是其56.8倍，总算力是其6.7倍，内存容量是其15倍，互联带宽是其62倍。

灵衢UB2.0是Atlas950实现万卡级Scale-up的核心底座。UB白皮书指出，大模型TP与SP通信合计约占总通信流量的97%，具有明显的近距离局部性；UB-Mesh通过分层FullMesh拓扑让带宽随流量局部性分配，并结合统一互联协议、APR多路径路由、集合通信优化和故障自愈，使高频通信尽量在近端高带宽域完成。

白皮书评估显示，UB-Mesh在多个LLM训练任务中可实现95%以上的线性度，在性能接近传统Clos网络的同时，成本效益达到其约2.04倍、可用性提高7.2个百分点，从而支撑Atlas950将8,192颗NPU组织成一台逻辑计算机。

浙商证券称，超节点产业化将同步拉动芯片制造、先进封装和整机交付需求。关注服务器整机、交换芯片、液冷散热等各技术环节受益公司。

研报来源：浙商证券，刘雯蜀，S1230523020002，万卡一机，灵衢铸基——超节点系列报告（一）。2026年7月20日