热点 · 2026-08-27 09:00:55
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天风证券研报指出，海外数据中心加速建设，带动了建筑施工等本地化业务需求。在美国技术工人短缺已制约AIDC快速扩张的背景下，模块化、可快速交付的电力、液冷相关数据中心基础设施产品获得明确优势、陆续取得订单突破。关注冰轮环境、潍柴动力等。
2026年8月13日，美国分布式电力系统供应商ERock发布公告，宣布与Anthropic达成470MW电力协议；此外，ERock与电力公司ElPasoElectric合作366MW项目、为Meta数据中心园区提供支持。
Erock核心产品RockBlock为模块化分布式发电系统，直接利用天然气管网供应燃料发电，对比当前美国并网排队时间约5年、公司现场发电解决方案预计可帮助数据中心项目约15个月内投入运营。
此前的5月20日，人工智能云公司Nebius和BloomEnergy达成协议、将在Nebius的AI基础设施上部署Bloom的SOFC技术，其中首个装机容量为328兆瓦的项目预计将于2026年投入运营。合作核心是基于模块化燃料电池的选址和调试速度更快，可减少对新建输电线路的依赖、缩短Nebius及其终端客户的供电时间。
随后在2026年8月13日的Nebius2026年二季度财报电话会议中，公司宣布将选择Bloom的SOFC为计划在新泽西州Vineland建设的300MWAIDC提供表后电力。
当前，美国电工、水管工和暖通空调技术人员已出现较严重的短缺问题。据美国劳工统计局数据，2024-2034年美国平均每年将有8.1万个电工职位空缺。采用简化布局的模块化AIDC发电、冷却设备或将有效适应当前美国技术工人短缺问题，加速AIDC建设落地。
另据Semianalysis，1GW室外制冷场地的总安装成本约15亿美元，其中水冷机组和冷却器基础设施只占5亿美金，其他成本是电气变压器+配电系统、控制集成、土建工程、管道+机械分配等。模块化一次侧预制舱每GW可在现场范围省约3.5亿美元土建、机械和电气材料，现场160万小时工时劳动力转移至工厂或取消，有效缓解海外数据中心建设工人短缺问题。
总之，美国技术工人短缺已制约AIDC快速扩张，关注中国模块化发电设备、冷却设备供应商可缓解美国劳动力缺口带来的数据中心建设延期问题。
发电相关标的潍柴动力：2023年发布大功率金属支撑商业化SOFC产品，系统功率达到120kW，支持模块化安装。
冷却相关标的冰轮环境：子公司顿汉布什全栈自研，产品包括一体式冷源方舱、水力输配方舱、终端风墙方舱等。
研报来源：天风证券，孙潇雅，S1110520080009，AI基础设施模块化趋势，缓解美国技术工人短缺问题。2026年8月27日