Q2快递行业呈现三大特征，头部阵营座次面临重排

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中信建投研报指出，Q2快递行业呈现三大特征：增速中枢下移，但旺季韧性仍在。申通借助阿里生态实现逆袭，圆通稳扎稳打逼近中通，头部阵营座次面临重排。收入增速普遍跑赢业务量，行业恶性价格竞争有所缓和。关注申通快递、圆通速递等。

Q2快递行业呈现三大特征：

一是行业增速中枢下移，但旺季韧性仍在。

二是竞争格局方面，申通借助阿里生态实现逆袭，圆通稳扎稳打逼近中通，头部阵营座次面临重排。

三是收入增速普遍跑赢业务量，行业恶性价格竞争有所缓和，企业更注重经营质量。展望下半年，行业进入传统淡旺季切换期，叠加监管层对低价竞争的持续关注，头部企业有望在量价平衡中寻找更优解，成本管控能力与差异化服务将成为分化的关键。

具体来看，

业务量：申通、极兔领跑，分化加剧。从业务量同比增速看，申通（含丹鸟）以+17.06%的增速居首，剔除丹鸟后仍达+11.77%，延续高增长态势；极兔中国同比+10.62%，凭借加盟制网络持续扩张，份额稳步提升。

竞争格局：集中度再提升，申通份额跃升最快。六家上市快递企业合计市占率82.88%，同比提升1.62pct，行业集中度继续走高。申通（含丹鸟）市占率14.54%，同比+1.59pct，增量最大，与阿里生态协同效应持续释放；圆通16.40%，同比+0.40pct，份额与中通（19.92%，同比+0.42pct）差距缩小；顺丰7.79%同比-0.75pct，韵达12.43%同比-0.73pct，市占率有所流失。

收入端：申通、中通表现亮眼。收入增速普遍高于业务量增速，提示价格端或产品结构有所改善。申通收入同比+28.98%，远超业务量增速，反映单票收入回暖或高附加值业务占比提升；中通收入同比+23.00%，在量价两端均有不错表现。

研报来源：中信建投，韩军，S1440519110001，行业从“价格战”转向“份额+服务”综合博弈。2026年9月4日