8月快递件量只涨2.8%，单票价格却同比涨4.0%：量不疯卷、价开始抬，反内卷真托住了

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东兴证券研报指出，8月快递件量只涨2.8%，同城件还跌5.5%，但单票价格同比涨4.0%——“反内卷”不是口号，是真把价格托住了。 申通件量增速领跑、圆通逆势提份额、韵达稳客户；9月国家邮政局下场调研末端派费，中通、圆通在江苏、安徽直接每票上调不低于0.1元。 量不疯卷、价开始抬，快递从“拼谁便宜”回到“拼网络和服务”，旺季利润弹性要重估。标的：圆通速递、申通快递。

1）反内卷烧到价格端，江苏安徽快递费统一上调

9月8日至11日，国家邮政局领导赴江浙地区调研，强调持续治理行业“内卷式”竞争，并深入调研末端派费保障等工作情况。9月20日，多家快递公司发布通知，要求江苏地区所有网点和合作客户的快递服务费统一上调不低于0.1元/票，次日安徽地区也迎来提价。

进入9月后，行业监管进一步发力，邮政局对于反内卷的立场依旧坚定，相关监管措施也较为严格，今年行业反内卷的力度与持续性都有望超预期。行业提价是反内卷成效最直观的映证。

2）件量增速降至年内低位，价格端同比上涨4%稳住了

8月全国快递服务企业业务完成量约166.0亿件，同比增长2.8%，增速较上月的4.1%略降，其中同城件业务量同比下降5.5%，异地件业务同比增长3.7%。

价格端，8月行业单票价格同比提升4.0%，环比基本持平。

公司层面分化明显：申通8月业务量同比增长18.0%，增速继续领跑；圆通逆势提升12.9%，对市场份额的诉求依旧较强；韵达和顺丰业务量同比有所下滑。申通与圆通谋求市场份额的稳健提升，韵达则重点稳固存量客户。8月件量增速降至年内较低水平，与反内卷的持续推进有关。8月行业在件量低增速的背景下，价格端依旧保持稳定。

3）抢份额的代价在提升，行业从增量市场转向存量市场

根据近几个月件量增速与单票收入的变化情况，企业若想短期提升份额，当月的单票收入下滑也会较为明显，争夺市场份额的代价在提升。这是反内卷背景下，行业由增量市场向存量市场变化的表现，争夺存量客户需要付出的代价会明显超过增量客户，存量客户的重要性明显提升。

需求偏弱叠加反内卷压制以价换量，行业件量增速自去年下半年以来逐步下台阶，以量取胜的逻辑受到压制，依靠成本优势低价走量给企业带来的利润贡献有限，企业需要挖掘存量客户的潜力，走转型升级的道路。“生存靠份额，赚钱靠服务”会是行业趋势，这也是快递行业反内卷的意义所在。

4）本轮盈利恢复期预计长于上一轮，旺季盈利空间有望打开

邮政局对反内卷的立场依旧坚定。目前行业的情况与22年上半年类似，处在行业盈利恢复期，且由于反内卷政策的存在，本轮盈利恢复期的持续时间预计较21年下半年开始的上一轮行业上行周期更长。

短期的单票价格波动并不改变行业长期向好的趋势，提价会为快递企业带来更大的旺季盈利空间。在这轮反内卷中，服务品质领先的龙头与经营数据改善明显的公司最值得关注。

5）相关公司

圆通速递：8月业务量同比增长12.9%，增速逆势提升，对市场份额的诉求依旧较强。

申通快递：8月业务量同比增长18.0%领跑行业，单票收入环比提升0.07元明显反弹。

韵达股份：8月单票收入同比增长10.4%，涨幅维持在较高水平，重点稳固存量客户。

研报来源：东兴证券，曹奕丰，S1480519050005，快递2026年8月数据点评：反内卷持续发力，近期江苏安徽等地迎来提价。2026年9月23日